統一全球智聯網AIoT基金四月份市場回顧與操作策略

4月份美國10年期公債殖利率自高點回落至約4.15%，但CDS風險指標升高、美 元指數走弱，黃金與比特幣價格大漲，反映大型機構尋求美元以外的避險資產。全球資產波動加劇，美元資產評價面臨下修壓力，美股亦存在評價修正疑慮。同 時，美國第一季GDP初值出現-0.3%負成長，為2022年以來首見，經濟停滯風險升高，市場對衰退擔憂升溫。

據統計，中國航向美國貨櫃船數、使用容量急遽下降，由3月底約60下降到約40， 市場預期消費者很快就會看到更高的通膨，卡車運輸、物流及零售業大量裁員，部分華爾街機構關注航運量、旅遊、信用卡消費都在減少，認為關稅問題不會在 90天內消失，無論關稅水平最終如何，都會對經濟活動產生重大影響。根據彭博 調查，45%經濟學家認為美國將在12個月內進入經濟衰退，比例較3月30%明顯 上升。顯示美國經濟在川普政策下，未來雜音將越來越多。

在川普政策不確定性、經濟成長放緩、通膨升溫下，多元化投資組合在2025年表 現出色，第二季佈局方向將更分散於多產業，以具有強勢競爭力的美國大型龍頭股為主，即便近期可能受到政策反覆衝擊，推估美國政府最終還是會以某種形式 進行補償或豁免，當相關個股評價明顯低估時，將持續布局。

基金看好類股如下：

主要持股分布於電子紙材料、 AI晶片設計、 AI軟體變現、 IC設計服務、高空作業 平台、電子零組件、半導體高階前端、雲安全服務、記憶體、歐洲重建原物料以及金融等。