第一金創新趨勢基金四月份經理人評論

創新趨勢3月底基金淨值10.67元，3月基金淨值下跌1.93%，3月加權指數下跌2.32%。累計1-3月基金淨值上漲21.8%，1-3月加權指數上漲12.17%。

全球經濟以美國較佳－美國製造業ISM由2月52.4上升至3月53.4、3月個人支出月增0.8%、3月密大消費信心指數由2月74.3上升至76.2、OECD上修美國第一季GDP成長率至2.9%、2月耐久財訂單月增2.2%、營建支出2月月衰退1.1%。歐元區製造業PMI由2月49下滑至3月47.7。中國大陸製造業PMI由2月51上升至3月53.1、1~2月零售銷售年增率降至14.77%。台灣景氣對策信號分數由1月份的13分回升至2月份的15分、2月6個月平滑化變動率再度回升1.3%至5.5%。

電子去年第四季與今年第一季季報不佳－中國大陸Smartphone品牌商於2012年銷量目標將大幅成長，全球平版電腦第二季有機會明顯成長，部份品牌NB廠商第二季成長幅度大，LTE Smartphone也將大幅成長，鋰高分子電池滲透率也將提升中。傳產有回溫－CCFI遠洋貨櫃運價指數仍持續攀升中，美國3月汽車銷售年增率達12%。

未來創新趨勢基金操作採中性看法，4月持股比重約80-90%，看好重點產業包括Smartphone、Slate PC、機殼、鋰電池、Touch、IPCAM、Ultrabook、半導體。未來將影響台股之經濟/非經濟因素：歐債危機仍未真正過去但已有改善、第一季企業財報。