中國信託15年期以上已開發市場ESG投資級美元公司債券ETF基金四月操作策略與五月展望
2023/5/18 下午 01:56:00 作者：張瓈尹
中信15年期以上已開發市場ESG投資級美元公司債券ETF追蹤ICE 15年期以上已開發市場ESG美元投資級公司債券指數，並主要投資於已開發市場、債信評等BBB-以上之投資級公司債， 並排除爭議性武器、 ESG高風險發行人， 以ESG永續投資為目標， 且發行10年期以上之美元計價債券。 截至4月底，基金持有48檔債券， 持債比重95.66%， 最差殖利率5.01%， 最差信用利差1.41%， 修正存續期間13.08年。
4月份基金淨值上漲1.58%， 利差持平。 第一季財報中， 企業因應諸多挑戰， 包括通膨與利率升高、 銀行業風暴可能導致銀根緊縮等， 根據Refinitive的統計， 市場對標普五百大企業第一季整體獲利預期從年減5.2%， 逐漸修正為年減僅2.4%， 顯示景氣即便出現降溫跡象，整體信貸指標尚未惡化。 利率方面， 經濟好壞參半， 接近升息末端， 4月份， 短天期2年期下跌1.89bps， 長天期10年期公債利率下跌4.56bps，30年期公債利率上漲2.34bps。 展望5月， ESG是全球支持產業， 有利支撐公司基本面。 後續觀察中小企業和家庭個人是否因銀行資金鏈緊影響信貸更趨緊，進而影響實體經濟發展， 而美債走勢也將影響投資等級殖利率表現重要因素之一。