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華南永昌龍盈平衡基金一月份經理評論


2013/2/21 上午 11:40:00 作者:楊明昌
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美國1月ISM 製造業指數上升至53.1,高於市場預估的50.7,且連二個月處在景氣擴張臨界點50 之上,透露短期美國景氣成長動能不弱;中國1月製造業PMI 意外下滑至50.4,低於市場預估的51,但仍連續第四個月在景氣擴張臨界點50 以上;而歐元區1 月PMI 製造業指數47.9,雖連續18 個月呈現萎縮,但創11 個月以來新高。美國參眾兩院先後通過同意放寬政府舉債上限至5 月的法案,3 月初預算自動刪減機制啟動,預料國會最後仍可順利決議政府籌措財源的方式,美國經濟可望維持穩健成長。而中國在習近平正式接班後,相關刺激經濟方案陸續出籠,今年經濟可望維持8%以上成長。歐債問題部分,4 月將是歐豬五國今年償債高峰,但預料歐盟仍可望順利解決。2013 年在各國政策作多搭配寬鬆資金政策下,國際股市可望持續向上,預估台股指數第一季空間將介於7500~8000 點。

產業部份,由於中國刺激經濟方案陸續出籠,中概族群可望持續留意;而生技類股雖然政策持續偏多,但因股價漲多加上進入傳統淡季,預估短線將面臨回檔修正。電子股部分,上游半導體由於庫存調整將逐漸告一段落,將於第一季淡季逢低加碼佈局,並以Apple 去三星化趨勢受惠股為首選,中國智慧型手機市場持續成長,相關受惠個股也可留意。

在寬鬆資金帶動紅包行情下,龍盈平衡基金仍將偏多操作,持股將維持在60%±3%,持股內容以各產業的龍頭股、高現金殖利率、高成長個股為主,未來高現金殖利率個股配置比重將維持5 成以上。在非電子類股漲多且日圓強貶帶動台幣趨貶趨勢下,電子類股佔持股比重將提升至60%±5%,以求中期績效穩定成長的投資策略並降低波動性。


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