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半導體族群帶頭 交投增溫 台股重返萬四


2022/11/11 下午 09:03:00 提供機構:安聯投信
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受到美股四大指數暴漲激勵,11日台股開高走高,在重要權值股表態領軍下,電子股交投增溫至六成六以上。終場勁揚503.8點,收在14007.56點。指數重返萬四關卡、站上季線。成交量放大至3399.97億元,周線連二紅。

安聯投信台股團隊表示,受到10月通膨有趨緩跡象、引發聯準會也許能放慢升息腳步的樂觀期望;受此激勵,美元指數和十年公債殖利率滑落,美股大漲,其中尤以半導體族群漲勢相對凌厲,之前承壓的全球股市更是為之振奮。

安聯投信台股團隊表示,隨著通膨數據開始逐步下降,顯示通膨的高點已過,加上近期如美國房地產、或美國企業投資都已經開始降溫,就業市場也開始慢慢放緩,市場因此期待聯準會政策有望放緩緊縮,避免經濟放緩幅度擴大。

安聯投信台股團隊表示,儘管聯準會利率超過2.5%中性利率水準、且在美國實質利率翻正之前,美國利率仍將長時間保持在更高水平,不過利率大幅變動對市場影響已大致反映;另一方面,隨著通膨高點已過,加上市場風向開始轉變,亦有助於成長題材重獲得市場青睞。

回到基本面,安聯投信台股團隊表示,消費移轉不利台灣電子供應鏈,若後續客戶預估再往下修將導致庫存調整時間延長;除此之外,伺服器、 工業用需求已見下滑 車用亦有下修風險,後續觀察消費受影響及疫情後消費移轉程度。

在投資建議上,安聯投信台股團隊表示,整體而言,目前庫存修正週期已走了將近一半。但隨著市場風向轉變所帶來投資信心有望逐步回溫,建議可在台股有望逐步回溫之際,增加投資組合具成長利基的標的。就題材上,仍聚焦:市占率提升、產品滲透率增加、規格提升、抗景氣循環等。

 

 

 

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