未來資產阿波羅基金七月份經理人評論

操作策略

從年初至7月，台股市場持有科技類股投資者，普遍都呈現獲利的狀況，因此，在獲利了結賣壓影響下，個股跌幅更重且大於大盤指數。主要撐盤重心則在於金融股及傳產類股。然而，除了工業，資訊科技與電信服務類股外，第二季所公布報表，並沒有特別優於預期的表現，因此，由金融類股及傳產類股撐盤情勢，顯然並不合理，由此判斷，科技類股遭錯殺機率較大。在產業基本面無慮及全球總體經濟成長趨勢不變下，此次的股價修正帶來了新一波進場買點。

對電子業看法持續樂觀，產業的成長動能由上半年的半導體業走到電子中下游產業，看好網路通訊產業，PC、NB產業，另外也維持對LED及面板的逐季成長的看法。整體來看，我們認為今年電子股尚未走完，產業持續向上走至明年第一季。對非電子產業看法，重點在中國下半年經濟回溫，將帶動相關的需求，投資重心中國概念股。另外在紡織產業進入傳統旺季，產業進入另一波段的成長期。8月份本基金操作以高持股及增加非電子股為主。整體產業基本面仍持續向上，個股營收與獲利預估數至8月不會有重大的調整因素必要，因此重點就在於資金。預期大盤指數上漲速度會以平穩為主。