兆豐國際國民基金2月份經理人評論

元月資金行情落空，主因美、歐又出現重點銀行的財務危機，國內部份則因春節長假效應，法人傾向減碼保守所致。因美國第四季的GDP為歷來最差，台積電、友達等公司法說讓市場產生疑慮，都是股市量縮回檔的主因，而元月傳產及金融股全面走弱，消費券的利多也未激起漣沂，僅有部份上游電子股反應籌碼的輕盈，股價稍有彈升。由於基本面尚未見底，一月份國民基金仍偏向保守低持股操作，當月績效跌幅不若大盤，排名則在同業平均中間。

展望二月，元月營收公告，產業第四季季報及第一季展望不佳，基本面空頭架構下，上半月指數不易上漲，但因股價大部份已反應如此的預期，故評估指數重挫的機會也不大；下半月若配合元宵後大陸買盤的回籠，加上股東會前融券回補的軋空預期，指數或有較大機會的彈升。基金本月的操作將拉高持股比重並以電子、原物料股為觀察重心，選股以09年基本面為依歸，如NB及組件、高階手機及組件、權值上游電子股等為主，傳產股方面則佈局報價具反彈契機的原物料股。