第一金創新趨勢基金八月份經理人評論
全球經濟表現仍持續疲弱－美國第二季 GDP成長1.7%、製造業PMI由49.8下滑至8月49.6、7月營建支出月衰退0.9%、扣除飛機後的非國防資本財工廠訂單7月月衰退4%、消費者信心由65.4下滑至8月60.6。歐元區第二季 GDP季減0.2%年衰退0.4%、製造業PMI 8月持平在45.1、服務業PMI下滑，Moody將歐盟債信評等展望由穩定降為負向、德國8月企業信心仍下滑。大陸製造業PMI由50.1下滑至8月49.2、HSBC大陸製造業PMI由49.3下滑至8月47.6、服務業PMI由55.6上升至8月56.3。HSBC台灣製造業PMI由47.5下滑至8月46.1、領先指標7月仍下滑。
電子等待新機發表上市－全球2011-2016年Smartphone市場年複合成長率約20%、但2012年最大市場大陸為26%，且遠高於第二大美國17%。全球平板PC 第二季銷量2,500萬台季增36%，年增77%。9月起將有不少Smartphone與Tablet新機即將上市，可望帶動需求上升。全球PC銷量2012年衰退1%，Win8將於10/26才上市。北美半導體設備BB值由0.93下滑至7月0.87。
傳產部份逐漸落底轉佳－大陸鋼鐵PMI指數由44.5大幅下滑至8月39.9。台灣汽車銷量8月年增11.6%，大陸城市8月房價月增0.24%，年衰退1.6%，美國第二季房價指數季增1.2%，年增6.9%、7月新屋及成屋銷售表現不錯，石化基本原料與五大泛用樹酯報價持續反彈向上，兩岸金融業正式簽署MOU。
創新趨勢基金未來操作採中立看法，9月持股比重約80-95%，看好重點產業包括Smartphone、Slate PC、中概民生消費內需、金融。未來將影響台股之經濟/非經濟因素：歐債危機仍未真正過去、美國Fed是否推出寬鬆政策。