華南永昌永昌基金一月份經理評論

儘管新冠肺炎疫情持續發酵，全球感染人數增加且中國境內病毒持續擴散，然大盤已重挫修正評價可能偏高的情況，而就經濟面預期，今年第 1 季不論企業獲利或GDP皆具下修風險，評估經濟影響性將持續擴散。雖然經濟展望具不確定性，所幸全球防疫危機感高，抑制病毒影響，至目前全球最大消費市場美國，受感染人數偏低，預期對消費力影響有限，僅中國部分生產、消費可能產生衝擊。目前評估疫情高峰或將出現在3 月或第 2季初，依此推論，經濟衝擊後或將是指數相對低點，加上人行積極灑錢救市，下半年有機會迎來另一波資金行情。短線上，急殺後評價面已具修正性，價值投資浮現。
  
佈局上，趨勢性產業如5G、雲端產業等將是未來各國基建主軸，評估受疫情影響衝擊相對較低；另由於中國生產供應吃緊，預期供應鏈產出貨受影響，短線上產業鏈將以存貨支應，對於去化庫存具正面助益，至於市場擔憂衝擊消費力的實質影響，將需搭配疫情發展的時間性而定，故目前在零組件部分，規格上揚且供貨吃緊的相關零組件廠報價將具調漲機會，亦將是可注意的投資標的。