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匯豐中華:「綠色投資」夯 再生能源與綠能題材股後市可期


2017/9/13 下午 05:10:00 提供機構:匯豐中華投信
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近年來全球氣候變遷,越來越多企業有所體認且積極採取相關策略因應,帶動全球邁向低碳經濟。低碳經濟不僅已成為長期經濟成長極大化的關鍵,「綠色投資」也成為投資人關心的題材之一,亦引領市場上一波綠色能源或與氣候變遷議題相關標的基金的發行,力求掌握長期投資報酬的機會。

匯豐全球關鍵資源基金經理人韋音如表示,全球主要經濟體在2015年「巴黎氣候協定」時定出設法控制全球氣溫上升幅度低於攝氏1.5度的目標,未來各市場對能源的需求、基礎建設以及新科技、新產品的發展,都會為了提高能源效率、因應新替代方案的出現等因素,而做出相應的調整;而全球天然資源、碳承載力有限,人口又持續成長,因此氣候變遷議題對相關企業獲利亦有實質影響。

當前全球經濟成長動能依然穩健,大多數已開發經濟體的通膨依然疲弱,使全球貨幣政策保持相對擴張趨勢,可望帶動全球股市長期呈現正報酬。韋音如建議,投資人可考慮增持包括股票等多元化的一籃子風險資產;惟能源與天然資源價格的波動性,以及其波動對特定行業可能衍生的影響,皆顯示多元化投資組合的重要性。

全球能源供應主軸目前已朝再生能源發展,亦伴隨綠能相關投資機會。韋音如認為,在汽車電氣化、能源儲存等產業投資趨勢持續發展之下,包括設備主要使用原料,例如:銅等相關零組件,與基礎建設相關行業,前景皆後市可期。

而正加速發展步伐的太陽能等綠能產業,雖面臨市場產能在過去幾年大幅增加後的價格壓力,與產業整併等挑戰,但投資機會仍然存在。韋音如建議,以具有成本優勢、穩健資產負債表與差異化優勢的相關企業為投資主軸,因其對當前這波週期性的挑戰可望相對有防禦性。

至於原油、天然氣等傳統能源產業,韋音如分析,由於其發展與大宗商品價格呈高度正相關,在當前油市供需狀況仍相對過剩之下,則以營收來源相對較多元的大型股,以及對總體經濟成長較具敏感度、當前獲利前景相對穩健的產業下游營運商可望較具表現空間。

匯豐環球投資管理認為,無論是評估一家企業的信用或股票,「環境、社會及治理(ESG) 」分析已經成為投資風險評估時的一個主要項目,對氣候變遷有所體認且積極採取相關策略因應的經營團隊,將有助於維持或加強其競爭地位,以維持或改善未來企業獲利。

「匯豐全球關鍵資源基金」著重全球能源與農礦資源趨勢之掌握,主要投資於礦產資源、能源、再生與替代能源、公共事業、食物供應之公司。投資組合聚焦於盈利和估值組合具吸引力的優質公司,多數具有可持續的商業模式,強大的資產負債表和良好的管理。

註:文中個股、類股或產業,僅為參考舉例,不代表個股、類股或產業推薦,且不為未來投資獲利之保證,亦不為基金未來之持股,匯豐不負擔任何預測或目標無法達成之責任。本基金特色及策略細節,詳見公開說明書或投資人須知;投資組合可能隨時間、投資策略調整而有所不同。本文提及之經濟走勢預測不必然代表基金之績效,基金投資風險請詳閱基金公開說明書或投資人須知。

全球一般股票型 – 全球資源型基金績效表

  3個月 6個月 今年以來 1 2 3 5
全球一般股票型-全球資源型  報酬率  報酬率  報酬率  報酬率  報酬率  報酬率  報酬率
匯豐黃金及礦業股票型證券投資信託基金 11.41 10.28 9.40 -4.04 47.84 -0.55 -36.54
凱基資源國證券投資信託基金 6.74 5.59 3.59 5.48 13.53 2.08 14.19
匯豐全球關鍵資源證券投資信託基金 3.79 4.52 1.09 4.67 5.26 -12.53 1.51
華南永昌全球神農水資源證券投資信託基金 3.90 4.12 4.65 4.65 12.20 9.17 27.62
安聯全球農金趨勢證券投資信託基金 1.42 3.46 0.11 -3.84 -4.93 -8.04 8.43
復華全球原物料證券投資信託基金 6.52 2.41 -3.85 0.71 8.28 -13.00 -6.70
台新資源指數傘型證券投資信託基金之台新羅傑斯環球資源指數證券投資信託基金 4.62 0.38 -2.83 4.96 9.33 -10.58  
德銀遠東DWS全球原物料能源證券投資信託基金 2.06 0.12 -4.20 4.02 5.61 -15.14 -4.20
元大全球資源傘型證券投資信託基金之元大全球農業商機證券投資信託基金 3.68 -0.50 -1.56 -2.47 2.20 -4.13 3.41
德銀遠東DWS全球神農證券投資信託基金 1.45 -0.91 -3.83 2.95 -6.23 -11.01 -3.07
保德信全球資源證券投資信託基金 2.41 -0.96 -7.07 1.12 6.01 -18.31 -4.24
華頓全球黑鑽油源證券投資信託基金 -0.89 -5.57 -11.69 -8.21 -10.56 -20.48 -9.40
國泰全球資源證券投資信託基金 新台幣 2.19 -6.20 -12.64 -4.76 -3.61 -24.02 -20.90
安聯全球油礦金趨勢證券投資信託基金 0.65 -7.12 -15.94 -10.36 -5.29 -31.56 -17.82
國泰全球資源證券投資信託基金 美元 2.70            
平均報酬率 3.51 0.69 -3.2 -0.37 5.69 -11.29 -3.67

(資料來源:理柏,截至2017/09/12)


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