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亞洲股市新亮點,擇優布局印度及台灣


2024/3/11 上午 11:14:00 提供機構:國泰投顧
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亞洲股市不乏表現優異的國家,像是2023年印度股市上漲20.3%,台灣股市上漲31.3%,成為了亞洲市場的新亮點。雖然整體亞股指數2023年僅上漲6.3%,主要受到2023年中國A股下跌9.14%所拖累。但亞股還是有許多潛在的投資機會,舉例而言,印度經濟成長快速、人口數多並具有結構性改革題材、企業信心強勁等因素都有助於印度股市行情。台灣則受惠半導體週期轉為復甦,台股約41%為半導體類股,產業去庫存、AI需求爆發等為台股創造豐富題材。

印度私營銀行成長快速,逐漸拿下市佔率以外,核心業務利潤率也較公營銀行更高

印度經濟快速發展,據IMF預估2024年GDP成長率將高達6.5%,為全球成長最快的國家。不論是莫迪提出的印度製造政策,還是國家進行基礎建設,資金的提供都是最重要的問題之一,而銀行則成為資金的主要來源,印度貸款呈現雙位數成長,顯示目前資金的需求仍相當強勁。此外,如同台灣從早期以公股銀行為主,到近20年逐漸由其他私營銀行當道,印度也正面臨同樣的結構改變。過去以公營銀行為主的印度,近年逐漸被私營銀行追趕,私營銀行除了市佔率逐漸提高以外,核心業務的淨利息差也較公營銀行更高 ,更具發展潛力。

台灣半導體類股隨著景氣循環波動,隨著近期AI熱潮持續,台股潛力高


隨著全球AI熱潮持續發酵,費城半導體指數2023年上漲67%,年初至今亦上漲
13.4%[8],台灣半導體類股亦受惠AI旋風。據分析,半導體類股每34年為一次循環,每次上漲23年後則下跌1年。2024年為此次上漲循環第2年,預計也將有雙位數的報酬[9]

擇優布局印度金融、台灣半導體,首選摩根士丹利亞洲永續股票基金

摩根士丹利亞洲永續股票基金成立超過20年,獲得晨星5星評級之殊榮[10]。基金靈活布局亞洲各國家,加碼印度金融類股並搭上印度經濟發展與結構改革題材、看好台灣半導體類股,並且相較參考指標大幅減碼中國[11]。國泰投顧指出,摩根士丹利亞洲永續股票基金透過良好的國家布局、產業配置及選股能力,創造優異報酬[12]

[1] Bloomberg,統計期間2023/1/12023/12/31,印度股市以Sensex指數為依據,台灣股市以台灣加權指數為依據。績效統計為總報酬,過往績效不代表未來結果。國泰投顧整理。
[2] Bloomberg,統計期間2023/1/12023/12/31,亞股以MSCIAC亞洲不含日本指數為依據,中國A股以滬深300指數為依據。績效統計為總報酬,過往績效不代表未來結果。國泰投顧整理。
[3] 台灣期貨交易所,資料截至2024/2/29
[4] IMF,截至2024/1。國泰投顧整理
[5] BofA,截至2024/1/16。國泰投顧整理。
[6] HSBC,截至2023/9。國泰投顧整理。
[7] BofA,截至2024/2/16。國泰投顧整理。
[8] Bloomberg,截至2024/2/29。績效統計為總報酬,過往績效並不保證未來報酬。國泰投顧整理。
[9] MorganStanley,截至2024/1/29。過往績效並不保證未來報酬。國泰投顧整理。
[10] 晨星,截至2024/2/29,晨星星等評級考量基金的風險及收費調整後回報,並在不同的晨星基金組別中作排序。每個基金組別內回報最高的首10%基金會評獲5星級;之後的22.5%評獲4星級;接下來的35%3星級;緊接的22.5%2星級,而餘下的10%則得1星級。基金需具連續36個月或以上的回報數據才會獲得星號評級。若基金組別內的基金數目少於5檔,該組別的基金將不會獲得評級。本基金於晨星之分類為亞洲(?本除外)股票型基金。
[11] MSIM,截至2024/1/31
[12] 晨星,截至2024/2/29,美元計價。同類型平均採晨星分類亞洲(?本除外)股票型基金,標準差與夏普值是依三年期進行計算。過往績效並不保證未來報酬。

 

 

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