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5大變數 投資不能沒有債券


2020/9/16 下午 02:23:00 提供機構:第一金投信
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全球股市近日漲多回檔,引發部分資金棄股轉債,帶動公債、投資級公司級反彈走高,又以美債表現最為突出。法人表示,反中浪潮再次升溫、肺炎疫情尚未結束,及美國總統選情膠著,墊高市場波動風險,建議投資人採取股、債分散布局方式,提升資產組合穩定度。

第一金全球富裕國家債券基金經理人黃子祐表示,全球股市近日面臨高檔修正壓力,主要是因為自3月疫情低點以來,MSCI世界指數累計反彈幅度已達5成左右,而領頭的科技類股彈幅甚至超過一倍以上,多檔個股更創歷史新高,自然引發高檔獲利了結賣壓。

其次,由於反中浪潮再次升溫、武漢肺炎新增確診人數持續增加,為經濟重啟投下變數,預期復甦的腳步將會放慢。同時,美國總統選情陷入膠著,兩黨候選人民調呈現五五波狀態,迫使一些投資人調整策略,為股市帶來波動。

黃子祐認為,上述不確定性因素短期內不易消除,將誘發市場避險需求,有利高評級的公債、投資級公司債表現。

除了避險需求拉抬外,美國聯準會採取「平均通膨目標」架構,作為貨幣政策的參考指標,新框架允許通膨率在一段時間內,暫時高於2%目標,而不會立刻升息抑制,預期將讓目前的低利率維持更長的時間,同樣有利債市表現。

黃子祐強調,全球富裕國家發行的債券,以主權債、類主權債為主,擁有豐厚的國外淨資產當靠山,債信品質好;殖利率逾3%,遠優於全球投資等級債不到1%的水準,收益性不差,可望成為分散投資風險的避風港。

全球/美國投資級債表現

基金名稱 近3月 近6月 今年來 近1年 近2年 成立來
第一金全球富裕國家債券基金 累積 新台幣 4.82 -0.2 1.37 - - 1.4
野村全球金融收益基金 累積 新台幣 4.79 1.03 2.65 1.9 10.61 10.53
群益全球策略收益金融債券基金 累積 新台幣 4.35 -1.49 1.1 - - 0.63
路博邁優質企業債券基金 T 累積 新台幣 3.68 0.5 - - - 1.4
復華全球債券基金 3.42 1.1 3.97 -1.08 12.97 52.11
瑞銀優質精選收益基金 A 新台幣 3.07 - - - - 4.76
保德信美國投資級企業債券基金累積 新台幣 3.07 -0.69 1.43 - - 0.77
柏瑞ESG量化債券基金 A 新台幣 2.93 1.71 - - - 2.17
安聯全球債券基金 A類累積 2.68 0.65 2.1 1.22 6.43 27.92
第一金美國100大企業債券基金累積 新台幣 2.43 -0.51 2.57 -1.4 - 3.08
同類型平均 2.77 0.27 2 -0.42 8.57 -

資料來源:Morningstar,採新台幣計價,統計至2020年8月底為止
 


•相關基金:第一金全球富裕國家債券基金A不配息(人民幣)(本基金有一定比重得投資於非投資等級之高風險債券且配息來源可能為本金)第一金全球富裕國家債券基金A不配息(台幣)(本基金有一定比重得投資於非投資等級之高風險債券且配息來源可能為本金)第一金全球富裕國家債券基金A不配息(美元)(本基金有一定比重得投資於非投資等級之高風險債券且配息來源可能為本金)第一金全球富裕國家債券基金B配息(人民幣)(本基金有一定比重得投資於非投資等級之高風險債券且配息來源可能為本金)第一金全球富裕國家債券基金B配息(台幣)(本基金有一定比重得投資於非投資等級之高風險債券且配息來源可能為本金)第一金全球富裕國家債券基金B配息(美元)(本基金有一定比重得投資於非投資等級之高風險債券且配息來源可能為本金)第一金全球富裕國家債券基金N不配息(人民幣)(本基金有一定比重得投資於非投資等級之高風險債券且配息來源可能為本金)第一金全球富裕國家債券基金N不配息(台幣)(本基金有一定比重得投資於非投資等級之高風險債券且配息來源可能為本金)第一金全球富裕國家債券基金N不配息(美元)(本基金有一定比重得投資於非投資等級之高風險債券且配息來源可能為本金)第一金全球富裕國家債券基金N配息(人民幣)(本基金有一定比重得投資於非投資等級之高風險債券且配息來源可能為本金)第一金全球富裕國家債券基金N配息(台幣)(本基金有一定比重得投資於非投資等級之高風險債券且配息來源可能為本金)第一金全球富裕國家債券基金N配息(美元)(本基金有一定比重得投資於非投資等級之高風險債券且配息來源可能為本金)

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