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新光台灣富貴基金六月回顧與七月展望


2013/7/17 下午 02:19:00 作者:吳龍鎧
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巿場分析

【回顧】

QE 將於今年逐步縮減規模,2014 年中退市,市場大失所望,加上中國,雙重利空衝擊,國際金融市場大幅震盪,台股在外資大幅賣超之下,退守年線指數最低來到7663 點,之後在證所稅修正案順利過關,美股反彈,隨勢跌深反彈。

【展望】

展望後勢,預計不管QE 退市預期或是日圓利差交易回補,整體而言去年第四季以來的資金行情已結束,台股短線拉回至年線支撐,進入4-6 週整理,就技術面來看,台指數自7688點上漲至波段高點8439 點,漲點751 點回檔0.5 位置在8063 點0.618 位置在7974 點,若以 QE3 起漲點7050 點算起漲點1389 點,回檔0.5 位置7745 點,0.618 位置在7580 點,因此大盤最低下跌至7663 點,已獲滿足,而年線以及安倍經濟學起漲點7688 點具支撐力道。

投資策略

【回顧】

6 月份台股加權指數下跌2.33%,當月較強勢的族群有通訊網路、塑膠工業、橡膠類、貿易百貨、紡織纖維、半導體業﹔較弱勢的族群有光電業、玻璃陶瓷、電器電纜、零組件、PC 與PC 週邊、電機機械、建材營造業。6 月份台灣富貴跌幅,主要原因為(1)半導體業持股比重較低(2)6 月上旬佈局光電類股。

【展望】

FED 最快有可能在9 月就開始減少買債,近期美國經濟數據的好壞對其決策影響不大。未來縮減後的QE是否延長,仍將視7%的就業目標何時實現決定,但如此不確定因素將使國際股市趨於震盪整理。台灣加權指數7 月份預估也是呈現箱型震盪格局。富貴持股比重規畫82-92%,電子50-60 %、傳產20-25%、金融8-10%。看好產業族群傳產以金融股、腳踏車股、高現金殖利率為主;電子股則聚焦XBOX 供應鏈、電子書、PCB、記憶體、LED 等相關個股。


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