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不確定因素多南韓、台灣、雙印均失血


2019/6/17 下午 05:11:00 提供機構:中國信託投信
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期待選後支票兌現泰股成吸金王

近期美國科技公司受到美中貿易戰的影響逐步顯現,先是美國IC設計廠商陸續宣布停止供貨華為,甚至因此下修全年財測;晶片大廠博通亦下調全年預估營收,使得科技股轉弱,也讓市場對於下半年營運狀況不再樂觀。此外,G20下周五將於大阪舉行,儘管川習兩人將有會面機會,然川普近期言論,已讓外界不期待雙方的會面可能改善目前中美貿易僵局,對於市場不再提供動能。根據彭博統計上周外資資金流向,泰國股市已連續四周獲得淨流入,上周以吸金2.7億美元奪冠;南韓則連續六周遭到外資賣出,上周失血0.3億美元。台股由流入轉為流出,上周遭賣超3.8億美元,失血幅度最高。

儘管市場對於FED降息有所期待,然而觀察外資對亞股近四周的買賣超仍為小幅流出。中國信託台灣活力基金經理人周俊宏表示,中美雙方針對貿易議題要達成共識,恐怕還需要一段時間。而美國科技產業下修全年財測的消息,也將對台灣相關供應鏈有所影響。因此,建議避開因中美貿易戰受到影響的相關類股。長期布局的題材上,看好5GTDDI、多鏡頭、生技等主題。建議投資人透過定期定額,分散進場風險。

在科技股相對觀望的情況下,周俊宏表示,殖利率水準較高的內需相關類股,將較受到歡迎。他指出,儘管內需類股的股價已經走高,但在不確定性未落幕前,包含腳踏車、水泥,或是電信等類股,仍為資金的避風港。

針對亞洲其他股市,中國信託亞太多元入息平衡基金經理人陳彥羽表示,泰國月初甫結束總理大選,由於參議院幾乎為軍政府勢力,加上民主黨關鍵支持,使得現任總理巴育順利連任。而相較穩定的政局,也讓泰國股市連續四周獲得資金淨流入。

陳彥羽表示,泰國政府在政策層面上,出台了多項提振基層消費的措施。例如,國家福利卡解決貧富差距措施、向社區發展基金注入資金、開展低收入者再就業項目等。在選舉落幕後,多項大型基建計畫亦也可望更加明朗。不管是總投資額2000多億的EEC高鐵投資項目,還是林差邦國際港3期、素萬那普機場新候機樓項目等。城市捷運項目方面,也將會在今年啟動多條新捷運線項目。

此外,觀光業一直都是泰國的經濟支柱,以去(2018)年來說,國際旅遊收入佔生產總額12%,相信今年將迎來更多的遊客與消費。基礎建設方面,泰國預計在2021年完成東部發展計畫,將其定位為東協地區的經濟中心區。東部經濟走廊計畫會將 ChonburiRayongChachoengsao等城市改造為科技製造與服務重鎮,透過陸海空的發展深化連接周邊國家。以上種種措施都顯示,泰國政府多角化經營的策略,致力將泰國建造為一個適合投資與發展商業的國度。

有鑑於今年亞太區域有眾多選舉行情,投資人可期待政策利多。陳彥羽表示,面對聯準會下半年可能降息的環境下,看好兼具股利與獲利成長的亞太股票及高品質債券市場。並尋求具備商業模式可延續性高、現金收入成長穩定的公司,以期達到兼顧成長、利息收入以及資本利得潛能的優勢總報酬。

外資對亞洲股市買賣超金額(單位:億美元)

(億美元)

新興亞洲

台灣

南韓

印度

泰國

印尼

菲律賓

越南

今年以來

229.1

20.0

41.4

112.6

4.5

40.5

5.7

4.3

6月以來

3.7

-2.7

-1.0

0.7

6.4

-0.2

0.3

0.2

最近一週

-1.2

-3.8

-0.3

0.0

2.7

-0.2

0.3

0.1

指數表現

新興亞洲

台灣加權

南韓

印度

泰國

雅加達

菲律賓

越南

上周收盤

624.6

10524.7

2095.4

39452.1

1672.3

6250.3

7990.2

953.6

周漲()

0.8%

1.1%

1.1%

-0.4%

1.1%

0.7%

0.1%

-0.5%

資料來源:Bloomberg,2019/06/15,中國信託投信整理。

*本文提及個股僅為說明之用,不代表基金之必然持股,亦不代表任何金融商品之推介或建議。


•相關基金:中國信託台灣活力基金中國信託亞太多元入息平衡基金-分配型(本基金有相當比重投資於非投資等級之高風險債券且本基金之配息來源可能為本金)中國信託亞太多元入息平衡基金-累積型(本基金有相當比重投資於非投資等級之高風險債券且本基金之配息來源可能為本金)

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