中國信託智慧城市建設基金三月操作策略與四月展望

2025年3月份，國際金融市場震盪收低，市場持續觀察川普政策以及AI產業發展，月初台積電宣布將加碼投資美國1,000億美元，當中包含興建三座晶圓廠等，突顯出在川普的關稅戰下，企業轉移供應鏈已經逐步進行，但此舉所造成的成本增加將會帶來營運的負擔，股價表現走疲，此外3/17-21輝達所舉辦的GTC大會並未提振股價表現，AI題材的消退也連帶拖累包含亞馬遜、Meta等權值個股，整體金融市場氣氛漸趨保守。4月初，川普加大關稅力道，宣布對等關稅幅度大於市場預期，全球股票市場大跌反應。展望後市，市場普遍預期目前的關稅數字並非最終結果，談判將會陸續進行，短線上金融市場波動難免，基金操作上將先行增加現金比重，並且觀察政策變化發展，此外四月份的財報季節也將觀察企業營運狀況以及在目前關稅架構下的營運展望，短線市場變數多，波動恐有所放大。