統一大龍印基金九月份操作策略及展望
2014/10/8 上午 08:50:00 作者：陳意婷
中國9月官方及匯豐PMI各為51.1及50.2，皆與上月持平。隨著人行等機構宣布調整房地產信貸政策以支持合理的住房消費，房價調整預期可能會加速兌現，經濟增長動能有望弱勢回穩。惟美元指數突破85，全球資本市場恐出現劇烈調整，新興市場貨幣恐面臨不小幅度的貶值。港股受占中影響，外資撤離，港幣一改7月以來的強勢，若進一步貶值恐造成資金恐慌式外流。所幸滬港通最快於10月中開通，市場估計可為港股帶來約2兆台幣的資金流入，有助穩定港股。基金持股變動不大，港股持股以環保和醫藥為主，佔中的負面影響較小。
印度方面，標準普爾將印度主權信用評級自負面上調至穩定，評級維持BBB-不變，顯示對Modi政府經濟改革措施的樂觀預期。外資於9月則續買超印股美金9億，年初至今累計已達美金138億，穩居亞洲吸金王寶座。 主要持股相關產業檢討 中國環境壓力和政策支持推動環保行業進入黃金增長期，包含固廢、危廢、污水、污泥和大氣等領域的市場容量大，基金高度看好具解決方案能力的平台型公司。 近期傳《水污染防治行動計畫》將於近期上報國務院，工業污水處理和城鎮污水處理的提標改造將是重點內容，因此高度看好工業污水處理。 中國養殖企業經歷前兩年緩慢去產能和今年上半年的能繁母豬加速淘汰，豬價於2014年中開始觸底回升，第4季適逢消費旺季到來，預估豬價將加速上漲。 印度天然膠供應過剩，導致天然膠價格大幅滑落；與此同時，汽車銷量復甦也帶動輪胎需求回溫，輪胎供需面明顯轉好。