柏瑞五國金勢力建設基金七月份經理人評論
2012/8/27 下午 02:44:00 作者：曾博明
七月在歐債危機與經濟成長前景健全與否拉鋸下，全球股市仍有不小的波動。儘管官方釋出進一步寬鬆措施，中國股市表現依然在亞洲新興市場中敬陪末座。好消息是，七月官方採購經理人指數為50.1，顯示經濟活動已漸回穩；另一方面，國企指數則維持其一貫與美股走勢的連動。
基金佈局區域，看好中國寬鬆政策因此維持加碼不變，巴西則小幅加碼，並減碼印尼及印度，俄羅斯則維持中立。未來一個月的類股佈局概況則仍以能源、原物料、工業類股為主要持有重點，另外國家政策導向有關的產業也會留意。
今年新興市場成長力道勢必優於成熟市場，成為佈局的主軸，加上美國維持零利率期限延長，歐洲救市釋出資金，而因為去年金磚國家股市表現空間不大，所以在熱錢主導下，今年出現反彈向上的機會大增。現階段金磚五國像是中國、印度、巴西等國皆以寬鬆貨幣政策為主，而赤字占GDP 的比重也不高，顯示金磚國家無論在貨幣或是財政政策上，都更有施展的空間。