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華南永昌龍盈平衡基金一月份經理評論


2014/2/24 上午 11:20:00 作者:楊明昌
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美國1月ISM製造業指數下滑至51.3,遠低於預期,反應惡劣的天候耽誤進貨,影響生產活動;中國1月製造業PMI雖受春節臨近的影響下滑至50.5,但仍位於臨界點50以上的擴張區間,表明製造業繼續保持增長態勢;而歐元區1月製造業PMI攀升至54,創下2011年3月以來最高水準,顯示歐元區經濟復甦正全面加速中。在景氣逐漸復甦且寬鬆資金仍存的資金行情帶動下,預估第1季台股指數將介於8200~8800點區間震盪整理,且以個股行情為主;而2014年雖美國QE逐漸退場,但全球經濟持續復甦,將由資金行情轉往基本面行情,預估2014年台股指數空間將介於8000~9300點。雖中國經濟成長力道不如往年,但預估仍可維持7%以上的高成長,低基期、低本益比的中概族群個股可望持續留意,漲多且高本益比個股則建議避開;生技類股在政策持續偏多推動且部分新藥個股臨床三期試驗結果將出爐下可逢低佈局。電子股部分,半導體、LED照明、雲端、4G網通及工業(產業)電腦等族群逢低可持續留意。

由於美國QE已確定緩步退場,資金行情持續存在,故股票持股將維持在65%±5%,而債券持股將維持在20±5%。產業佈局方面電子股仍以半導體、光電、網通、零組件及其他電子等族群為主,傳產部份則以食品、塑化、電機、金融、生技、百貨、其他類股為主。持股內容以各產業的龍頭股、高現金殖利率、高成長個股為主;電子、非電子類股佔持股比重分別配置55±5%、45±5%,以求多元化資產配置帶來中期績效穩定成長的投資策略並降低波動性。

 


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