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新光傳產優勢基金十月回顧與十一月展望


2014/11/27 下午 02:39:00 作者:吳龍鎧
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巿場分析

【回顧】

IMF 下修今明年全球經濟成長率,對於先進國家股市提出泡沫警示,引發國際金融市場動盪,而歐元區公佈經濟數據大多不如預期,加深後QE 時代經濟成長疲弱擔憂,屋漏偏逢連夜雨,歐美伊波拉感染有擴大跡象,加上國內頂新食安事件惡化,加大台股恐慌性殺盤,加權指數跳空殺破年線,融資大幅減少,惟指數短線已修正至初步滿足點8450-8550 區間,台股最低來到8501 點後,即吸引搶短買盤進駐。

【展望】

展望後市,在全球景氣弱勢之下,聯準會按原計劃讓QE 落幕,不過10 月 31 日BOJ 為期兩天的政策會議後,意外宣佈宣布擴大寬鬆規模,日圓貶破110 日圓,日股應聲大漲,帶動外資進一步買超台股,推升大盤回補前波8946-8795 跳空缺口,後續面臨下半年9000 點之上沉重反壓,過關不易,預計將以類股輪動方式化解套牢賣壓,同時國內九合一選舉將屆,不確定性仍高,操作上向上逐步調節持股。持續追蹤美國公佈之10 月份ISM 製造業指數與就業報告良窳將影響股市走勢。

投資策略

【回顧】

10 月份台股加權指數+0.09%,當月較強勢的族群有半導體、橡膠類、通訊網路、金融保險、航運業、水泥工業、電子類等﹔較弱勢的族群有觀光、建材、電機機械、零組件、生技醫療、化學工業、其他類、光電業、造紙業等。

【展望】

十月份加權指數受到國際股市回檔影響而回檔修正,在國內又有食安問題延燒,導致電子與傳產類股呈現輪跌的態勢。然而在這段時間的回檔下,週KD 指標來到相對低檔,週線或有3-5 週的反彈機會。此外外資也轉賣為買,融資水位下降,皆對反彈持續有所助益。持股比重規畫88-92%,電子20-25%, 傳產55-60%,金融10-12%。


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