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升息循環投資利器 中信特選金融(00917)8/10盛大開募


2022/8/10 上午 09:55:00 提供機構:中國信託投信
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投資金融股究竟是要存股利還是賺價差,或許是許多投資人心中的疑問。有什麼投資標的是魚與熊掌兼得?看準資金有望從科技股回流至金融股,中信投信擬於8月10日至12日開募的「中信特選金融ETF」(00917)集合華爾街和歐亞金融要角,只要新台幣15,000就能步入國際金融市場,全面打造將通膨怪獸拒於門外的護城河。

市場以為美國聯準會將收起鷹爪,中信特選金融ETF(00917)經理人葉松炫表示,美國勞工部公布7月非農就業人口增加52.8萬人,遠高於預期的25.8萬人,且非集中於特定產業,勢必讓聯準會更有底氣維持激進升息步伐以壓低通膨,依現況來看,距離讓通膨率回到2%目標,仍有很長一段路,一枝獨秀的美國銀行股有望迎接上漲行情。

「升息循環對銀行股有利。」葉松炫解釋,銀行股營收來源有存放款利差、財富管理等相關服務手續費及金融商品投資收入,其中又以存放款利差為核心業務,種類有企業貸款、房屋貸款、個人消費貸款等,升息有利於銀行業放貸利差擴大,同步反映在美國主要銀行最新公布的第二季財報,摩根大通、摩根士丹利、富國銀行、花旗淨利差明顯增加,與去年同期相比,成長約15-22%。

除了反映在財報上,若要評斷有無投資價值,葉松炫補充道,實質利率走向也是觀察指標之一,預估今年下半年為實質利率向上的起點,且有望受惠的金融股並非等到實質利率翻正才會漲,只要有機會往零的方向走,金融股就會開始動;再加上聯準會認為實質利率的合理區間應介於0-1%之間,目前約-7.5%,代表上升空間仍大。

中信特選金融ETF(00917)追蹤ICE FactSet特選金融及數據指數,成分股除了半數集中於歐美亞間知名銀行及證券商外,另一半網羅極具指標性、受景氣循環影響低的交易所(紐交所、那斯達克交易所、港交所等)、資產管理公司(黑石、貝萊德等)、金融數據及分析公司(標普、穆迪、MSCI、FactSet等)共50檔,在台投資人欲放眼國際金融市場,難得的進場契機就在眼前。

 

 

 

【以下為投資警語】

【中國信託投信獨立經營管理】本公司經理之基金,皆經金管會核准或同意生效在國內募集及銷售,惟並不表示絕無風險,本公司除盡善良管理人之注意義務外,不負責投資之盈虧,基金經理公司以往之經理績效不保證基金之最低投資收益,亦不必然為未來績效表現,投資人申購前應詳閱基金公開說明書。基金上市日前(不含當日),經理公司不接受基金受益權單位數之買回。本基金可能面臨之風險包含但不限於類股過度集中風險、產業過度集中或產業景氣循環之風險、匯率風險、投資地區政治或經濟變動之風險、交易對手信用風險等,基金所投資標的發生上開風險時,基金之淨資產價值可能因此產生波動。本基金以追蹤「ICEFactSet特選金融及數據指數」(即標的指數)報酬為操作目標,而標的指數之成分證券價格波動將影響標的指數的走勢,當標的指數的成分證券價格波動劇烈或變化時,本基金之淨資產價值亦承受大幅波動的風險。本基金為指數股票型基金,基金核准成立後將向臺灣證券交易所股份有限公司(以下簡稱臺灣證交所)申請上市交易,本基金資產主要投資於與標的指數相關之有價證券及證券相關商品,投資人交易本基金除需承擔匯率波動風險外,應特別注意標的指數成分國家之證券市場交易時間與臺灣證券市場交易時間可能有所不同,因此本基金集中市場交易可能無法完全即時反應標的指數之價格波動風險。本基金雖以追蹤標的指數為操作目標,然下列因素仍可能使基金報酬偏離標的指數報酬,且偏離方向無法預估:(1)本基金可能因應申贖或維持所需曝險比例等因素而需每日進行基金曝險調整,故基金淨值將受到所交易之有價證券或期貨價格波動、交易費用、基金其他必要之費用或基金整體曝險比例等因素影響而使基金報酬與投資目標產生偏離。(2)本基金投資組合與標的指數相關性將受到基金持有之有價證券或期貨與標的指數之相關性等因素影響。此外,基金投資組合中如持有期貨部位,因期貨的價格發現功能使其對市場信息、多空走勢之價格反應可能不同於所對應的有價證券,因此當市場出現特定信息時,基金淨值將同時承受期貨及所投資之有價證券對市場信息反應不一所產生的價格波動影響,可能使基金報酬將與投資目標產生偏離。(3)本基金以新臺幣計價,而本基金所投資的有價證券或期貨標的可能為新臺幣以外之計價貨幣,由於本基金暫不從事匯率避險,因此本基金承受相關匯率波動風險可能使基金報酬與投資目標產生偏離。投資人於基金成立日(不含當日)前參與申購所買入的基金每受益權單位之發行價格,不等同於基金掛牌上市之價格,參與申購投資人需自行承擔基金成立日起至掛牌日止期間之基金淨資產價格波動所產生折/溢價的風險,本基金上市後的次級市場成交價格亦可能不同於基金每營業日結算所得之淨值,而有折/溢價之交易風險。基金受益憑證上市後之買賣成交價格無升降幅度限制,並應依臺灣證交所有關規定辦理。惟投資人應注意盤中估計淨值與實際淨值可能有誤差值之風險,經理公司於臺灣證券交易時間內提供的各子基金盤中估計淨值僅供投資人參考,實際淨值應以本公司最終公告之每日淨值為準。
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