中國信託15年期以上已開發市場ESG投資級美元公司債券ETF基金三月操作策略與四月展望
2024/4/22 下午 01:00:00 作者：張瓈尹
中信15年期以上已開發市場ESG投資級美元公司債券ETF追蹤ICE 15年期以上已開發市場ESG美元投資級公司債券指數，並主要投資於已開發市場、債信評等BBB-以上之投資級公司債，並排除爭議性武器、ESG高風險發行人，以ESG永續投資為目標，且發行10年期以上之美元計價債券。截至3月底，基金持有58檔債券，持債比重99.59%，最差殖利率5.67%，最差信用利差1.22%，修正存續期間12.64年。
3月份基金淨值上漲3.65%，在3月FOMC聯邦資金利率維持5.25% ~5.5%不變水準，最新點陣圖顯示聯準會多數官員仍維持今年降息3碼預估，緩和會議前市場擔憂聯準會可能縮減降息幅度，同時聯準會對經濟前景更謹慎樂觀。短線上，無論基本面和評價面，市場也逐步充分反應與fed降息次數，利率呈現高檔震盪格局。另一方面，全球對ESG相關議題和法令將持續受到關注和青睞，吸引資金流入ESG資產。且接下來生成式AI的迅速崛起使其成為幾乎每個行業中未來的核心技術和廣範使用。AI可提供社會和環境效益，包括在簡單重複的任務中提高效率，也可改善碳排放監測，甚至企業脫碳戰略等方面的能力。展望4月，ESG為全球政府支持產業，公司基本面趨穩，信用風險低，後續觀察高利率環境，影響實體經濟發展多大層面，而美債走勢也將影響投資等級殖利率表現重要因素之一。