第一基金11月行情回顧與未來展望評析

受美國次貸風暴餘波蕩漾且明年經濟成長可能放緩，油價近新高對通膨亦產生壓力，使投資人持股信心大減，全球股市在十一月多呈下跌走勢，台股修正的幅度卻更大，傳產、金融及電子股無一幸免，且中小型股的表現又更差。十一月份基金單月的操作績效因中小型電子股表現不佳而落後大盤。

台股在經過十一月的下跌走勢之後，十二月應有振盪打底的機會，主因外資賣超似有停止的跡象，且台股跌幅超過國際股市，一些成長型電子及傳產股如以明年本益比計算，股價已落入嚴重低估的情況，隨著時間逐步接近2008年，股價終會還其公道，而大盤經整理後籌碼已較為沉澱，預期大盤應有走多的機會。第一基金的投資組合將以跌深投資價值浮現，成長動能足以延續至第四季，乃至97年之電子產業與個股為主。策略上傾向分散投資產業，但從產業中挑出菁英而重押。持股比重將維持高檔90%左右之水位，利基型IC設計、環保、節能、博奕相關工業電腦、LED、太陽能、環保材料科學，以及跌深盤整多時之個股都將可能是選股重點。