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中國信託新興亞洲(不含中國)美元精選綜合債券ETF基金五月操作策略與六月展望


2022/6/30 下午 08:12:00 作者:游忠憲
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中信新興亞洲(不含中國)ETF追蹤彭博新興亞洲(不含中國)美元精選綜合債券指數,並主要投資於非中國之主權債及非主權債,政府及相關企業8年以上,一般企業1年以上。截至5月底,基金持有81檔債券,持債比重98.71%,最差殖利率4.87%,最差信用利差1.87%,修正存續期間8.96年。

5月份,基金下跌1.08%,主要因為全球利率上揚、經濟成長趨緩以及俄烏戰爭衝擊,新興市場債券面臨拋售潮。聯準會自2000以來首度單次升息2碼,市場預期新興國家可能再面臨升息壓力,資金續留出新興債市。5月份FOMC會議如預期升息2碼,並計劃從6月起開始縮減其資產負債表,並且在未來6月及7月的兩次會議上每次升息2碼的幅度來遏制40年以來新高的通膨,從會議紀要分析,目前聯準會官員的首要之務是迅速轉向更加中性的貨幣政策。另一方面,俄烏戰事期間拉長,連帶影響全球糧食作物等原物料供應面,恐推升通膨延燒,不過就評價而言,目前新興債市利差及殖利率具吸引力,預期聯準會貨幣政策正常化不致衝擊新興市場經濟表現。展望6月,新興市場債收益相較其他投資等級債高,若俄烏戰爭有所緩解,較高收益的新興市場料將持續得到資金青睞,在長期方面,則須留意政府與企業信用基本面變化,進而影響利差表現。


•相關基金:中國信託新興亞洲(不含中國)美元精選綜合債券ETF基金(本基金有一定比重投資於非投資等級之高風險債券)
•相關投信:中國信託投信
•相關連結:游忠憲