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永豐亞洲民生消費基金十一月份基金操作策略


2015/12/15 下午 03:05:00 作者:劉玟君
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市場回與展望

全球:短期在全球尚未找到新的經濟增長點情況下,單靠美國經濟帶動全球景氣向上的難度不小,加上歐洲接連遭遇恐怖組織突襲,在區域局勢更趨緊張下,若美聯儲啟動升息,其他國家預計仍維持現行的貨幣寬鬆政策。由於FED仍維持12月有機會升息,加上自8月底低點反彈以來,主要市場皆累積顯著的漲幅,因此短期市場氣氛轉趨平淡或陷入整理,靜待FED利率政策表態。

中國:改革方案持續出台與新經濟主題並行,2016可能出現戰略新興板將是重要的觀察重點,可能開啟中概股回歸投資熱潮。此外,人民幣確定納入SDR,短期雖然對於資本流動影響不大,但真正影響的是國際化後中國的金融改革進程。亞洲:區域整合持續推進,韓國力拼年底前通過中韓及紐韓FTA,中日韓也重啟談判,東協十國確認今年底前正式啟動東協經濟共同體,雖是長期議題,未立即對改善經濟產生助益,但目前各國面臨總經環境困局,加上已有亞投行資金準備,區域間的差異可望成為合作與交流契機,進而帶動商機。

操作策略:新興市場持續淡化美國升息的疑慮,貨幣明顯走升,惟近期受到國際局勢紛擾以及短期反彈已大,市場陷入整理,尤其FED仍可能於12月升息,將牽制新興市場反彈力道。基金看好韓國的消費重心將以具成長動能與區域整合環境下有利基的日常化學消費相關產品、娛樂休閒觀光等,A股也將視價位續作調整,持股重點鎖定在新型消費與十三五、國企改革等轉型消費企業。


•相關基金:永豐亞洲民生消費基金
•相關投信:永豐投信
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