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統一亞洲大金磚基金七月份市場回顧與操作策略


2022/8/16 下午 01:50:00 作者:黃柏章
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7月上旬美國公佈的6月CPI雖續創逾40年高點,但在油價及商品價格已大幅 回落的背景下,落後的CPI數值可能已觸頂,故股市開始反彈、債券殖利率回落,成長股估值修正接近尾聲。 7月下旬FED再升息三碼,且美國第2季 GDP連續第二季收縮,但市場對經濟衰退將令FED放緩貨幣政策收緊步伐的預期提高,因而股市悲觀情持續減緩。

中國:股市在6月解封後率先反彈,但7月因疫情重新升溫,部份地區強化監 控,加上房地產爛尾樓引發斷供的新聞影響,整體表現相對其他市場為弱。

印尼:印尼股市在國內經濟穩定、原物料出口持續做出貢獻的幫助下, 7月 份跟隨全球股市反彈,目前投資策略仍以民生消費及電信金融為主。

印度:經濟成長表現佳,整體內需環境持續轉好,受海外經濟衰退影響程度 較低。 7月份股市大幅上漲8.58%,表現為亞太最佳,目前投資偏重汽車及內需消費類股。

區域及產業配置:

中國及香港:持有新能源汽車產業,醫藥、基礎建設、航運、半導體設 備、太陽能相關類股。

印尼:持有金融、消費、能源、電信產業,汽車及農產品類股。

印度:持有金融、汽車、能源等產業。

泰國:持有觀光及內需產業。


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