兆豐國際國民基金4月份經理人評論

美國提出一連串的救市措施，配合中國3月電腦下鄉急單挹助，加上寬鬆貨幣策略下資金回流的乘數效應，台股當月指數急衝，一掃先前景氣不振的陰霾，推升台股3月漲幅維持在全球股市前3名，實屬強勢。其中電子股具急單與產能利用率跳升的利多，當月所有次產業類股齊揚，維持其主流的地位；而2月居弱勢的金融與傳產股3月就出現題材性補漲，其氣勢猶勝電子。由於電子族群漲多，故3月份國民基金持股部份轉向傳產，當月績效漲幅雖不若大盤但優於同業平均。

展望四月，三月營收公告普遍偏多，又有電腦下鄉訂單與PC、手機新型鋪貨單的挹助，加上融券回補的壓力，預期四月上旬前台股仍可維持漲勢，但中下旬將反應首季季報，預期有回檔疑慮。基金本月的操作將隨勢調整持股，選股以Q1匯貶受惠、家電急單挹助及低本益比族群為主，如NB及組件、高階手機及組件、權值上游電子股等為主，傳產股方面則以中概股、原物料股為標的。