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國泰紐幣保本基金七月份經理人報告


2017/8/16 下午 01:59:00 作者:廖維苡
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模組調控部分:上月有投資人贖回,目前庫存存款餘額佔原始承做面額的比例為69.67%,略低於模型配置比例,期貨部位目前配置為3.99口,仍約當4口,近期將視市況調降一口以不超過模組要求,將密切追蹤及檢核模型相關假設與參數,以確保基金到期130%保本率。

期貨操作部分:美國商務部經濟分析局於6月29日,再一次上修2017年第一季美國總體經濟數值,調整後之第一季GDP成長年增率為2.1%,上修幅度為0.1%。美國經濟上修第一季經濟成長原因是民間投資走出了2016年的低迷氣氛,民間消費維持水準以上的力道。此外第一季的外需市場表現也因為美元走軟,而呈現相對顯著的復甦。在就業市場方面,美國於2017年6月的失業率為4.4%,雖較5月失業率些微上升0.1%,但仍為16年來的相對低點。且美國新增就業人數達22.2萬,意味就業市場持續復甦。至於通貨膨脹率方面,美國2017年6月消費者物價指數年增率為1.6%。由於通膨較前四個月降溫,且聯準會已於6月15日升息一碼,目前聯邦基金利率來到1.0-1.25%,因此Fed於短期內進一步緊縮的機率不高。美國經濟近期的景氣展望方面,參考6月製造業採購經理人指數(PMI)為57.8點,較5月數值增加2.9點。另外ISM公佈的2017年6月非製造業採購經理人指數(NMI)為57.4點則較5月數值增加0.5點。美國PMI與NMI走勢雙雙上揚,表示整體的美國經濟景氣仍然相當樂觀。就基金期貨操作而言,因近期贖回較多,模型配置上限為3.99口,仍約當4口,而為追蹤參與率乘以連結標的表現之報酬,基金目前需配置期貨口數至少為3口,為降低交易成本,將視市況變化適時降低1口以符合現況要求。


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