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中國信託亞太高股息ETF基金十一月操作策略與十二月展望


2024/12/20 下午 03:26:00 作者:張苡琤
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總體分析:
1.經濟維持穩定:外資對於2025年資產配置維持適度的風險偏好,主要情境為全球穩定的經濟成長/通膨進一步下降/央行持續降息,但外資也提到通膨緩解可能帶來推動力的減弱/風險資產評價更高,且美國選後政策不確定性增加/地緣政治風險/通貨再膨脹的轉變導致尾部風險增加。

2.亞太金融產業更加優異:亞太不含日本指數共78%企業公佈(約949家),3Q24財報29%優於預期,整體獲利基本上符合預期且大型股的表現普遍優於小型股,類股中金融明顯優於預期,而商品及防禦股表現較差。3.川普關稅影響有限:儘管川普聲明可能對中國課徵最高60%的關稅,以本基金香港投組來看,出口至美國曝顯均小於5%,影響相當有限。預計中國在2025年將採取更多財政寬鬆政策且聯準會也將進一步降息,2025年新興亞洲經濟成長將小幅放緩且中國將轉向內需,部分亞洲已開發市場的經濟成長將有所回升,於金融市場不確定性增加情況下,建議投資人布局可採用槓鈴策略。

中信亞太高股息(00964)(基金之配息來源可能為收益平準金且基金並無保證收益及配息)選取亞洲具市值代表性,殖利率及經濟體穩健之國家,以澳洲、香港、日本、新加坡、韓國、中華民國,共六個國家掛牌之股票為母體篩選池,殖利率至少需大於3%挑選成分股,同時限定單一國家檔數及權重上限,選取具代表性及流動性良好具為高殖利率者,且具相當分散性,篩選兼具高股息及財務品質之成分股。


•相關基金:中國信託亞太高股息ETF基金(基金之配息來源可能為收益平準金且基金並無保證收益及配息)
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