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富鼎亞美基金5月回顧與6月展望


2008/6/12 上午 10:52:00 作者:楊書婷
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五月基金操作策略

•本基金5月份報酬率為上漲0.89%,略高於標竿指數的-0.32%。
•5月上半月延續4月多頭走勢,但下半月市場對美國失業率、消費支出等景氣狀況有所疑慮,及股市已明顯漲多,全球股市皆開始回檔。
•美國自3/20日低點漲至5/19近期波段高點也已2個月,儘管5月公佈1Q GDP修正值提升至0.9%、ISM製造業指數優於預期,但初領失業救濟金人數仍走高,及美國銀行6月將陸續公佈2Q財報,因此負面消息可能造成美股短期面臨回檔修正壓力。因市場廣大深遠,大型藍籌企業多以跨國業務為主,及美元走弱,皆有助於出口的發展。因此美股佈局多以大型跨國企業為主,避開金融、建築等類股。
•台灣受美股拖累,自5/20的9309高點後拉回修正至8600點附近,基金操作上已經將台股部位調降。
•日本市場對日本的投資信心有加溫跡象,大型權值股皆有外資買盤進駐,受油價高漲影響,日本油電混合車熱賣,許多有利基的公司紛紛成為市場焦點,因此近期已提高日本投資比重。

展望未來

•因預期6月將面臨回檔,亞洲股市也將受拖累,因此基金持股比重將維持70-80%,待美股有明顯回檔7~8%後,再提高亞股投資比重。
•台灣需持續觀察新總統政策落實的狀況。因傳產和金融類股籌碼較為凌亂,而電子股仍有5窮6絕及台幣升值疑慮,故短線台股將進行修正,預期將盤整至7月。不過中長期仍看好台股兩岸和平發展轉機,因此若有跌深的績優股,仍會逢低買進。


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