首頁 經理人報告 報告內文

凱基大師債券組合基金十月份經理人報告


2012/11/27 下午 02:47:00 作者:李宏智
字級設定:
美國數據表現維持亮麗,9 月ISM 製造業與非製造業指數回升,非農就業人數平穩成長,房屋市場穩健復甦,新屋開工與建築許可大幅上揚,第3 季GDP 增長2%,優於第2 季的1.3%與預期的1.8%。歐債相關議題方面,歐元區永久性紓困基金歐洲穩定機制(ESM)正式上路,信評機構穆迪確認西班牙主權信評維持在Baa3 的投資評級,西班牙執政黨贏得地方選舉,西班牙10 年期公債殖利率維持於5.6%附近;歐盟峰會確認持續推動銀行聯盟,但並無實質進展,歐洲經濟數據持續疲弱。

展望11 月,上半月關注重點在美國總統大選及中國十八大會議,下半月則回到歐洲,關注歐元區財長會議及歐盟峰會,對於希臘紓困金是否撥放與西班牙是否求援以及銀行聯盟推行進度。近期美國經濟數據顯示美國經濟仍維持在復甦的軌道上,較令人擔憂的財政懸崖方面,共和黨主導的眾議院和民主黨主導的參議院歧見仍大,達成共識的機會極低,後續此議題將持續干擾市場。歐債方面,EU/ECB/IMF 與希臘對於緊縮方案已接近達成協議,若希臘議會通過新撙節方案,紓困金有望於本月撥付;西班牙殖利率維持於6%下方且近期籌資順利,總理表示近期不打算求助ECB 債券收購計畫。

由於歐債危機雖未解決但短期趨於穩定,美國經濟持續位於復甦軌道上,均有利風險性債券,但財政懸崖等議題仍在,故投資策略以新興市場債為主,搭配美國高收益債與投資等級債。匯率避險部分視市場狀況採取動態避險。


•相關基金:凱基大師債券組合基金
•相關投信:凱基投信
•相關連結:李宏智

資訊
學習
會員中心
購物
分類
股票市場
財經
資訊
搜尋
排名
工具
ETF介紹
ETF搜尋
ETF排名
ETF工具
個股資料
排行
工具
新手上路
投資報稅