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永豐亞洲民生消費基金七月份基金操作策略


2015/8/18 下午 02:56:00 作者:劉玟君
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市場回顧與展望:中國:6月以來一系列救市政策包括降準降息、逆回購、兩融緩衝墊、限制期指做空、匯金增持、券商出資救市、暫停IPO等,使股市暫時止穩;中期來看中國推進改革發展,對新經濟的大力支持仍是必行之舉,短期股市波動有望逐漸縮小。韓國:今年來受外部經濟復甦乏力以及突發中東呼吸綜合症疫情影響,經濟面臨較大下行壓力,預期第三季增速將低於第二季,韓國央行已將2015年經濟增長預期由3.1%下調至2.8%,並公布規模達16.1萬億韓圜(約143.1億美元)的經濟刺激計劃,以因應國內外需求疲弱的雙重挑戰。亞洲多國上半年皆藉由寬鬆的貨幣政策提振經濟,惟短期已出現消費者購買力下降,出口也因外圍經濟不佳而未能好轉。受到歐洲與中國需求大減影響,東亞地區出口額在今年第2季萎縮了5.2%,遠低於Q1的0.6%減幅、創金融海嘯爆發以來的最大跌幅,因此各國需積極提振內需以利經濟重返復甦,惟短期在美國升息預期的效應下,外資仍維持賣超新興亞洲,短期股市將持續震盪。

操作策略:短期總體投資環境不佳,包括希臘問題與預期美國升息干擾,導致股市表現疲弱;A股下半年的主題可能受政策帶動圍繞在十三五規劃與國企改革;產業方面,互聯網仍是主題之一,但是需要逐步兌現業績,其他消費相關包括新能源汽車、醫療服務、休閒觀光、80-90後消費力等,都將是投資主要重點,惟短期市場震盪較大,將維持較低持股。


•相關基金:永豐亞洲民生消費基金
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