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華南永昌龍盈平衡基金七月份經理評論


2014/8/19 上午 10:12:00 作者:楊明昌
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美國7月ISM製造業指數升至57.1,創逾三年新高,並優於市場預期的56;中國7月製造業PMI升至51.7,優於預期的51.4,連續第5個月回升,並創2012年4月以來最高水準;而歐元區7月製造業PMI與前月的51.8持平,低於預期,顯示歐洲經濟復甦趨緩,主要是受烏克蘭危機升溫打擊市場信心。雖然美國QE逐漸退場,但寬鬆資金仍存,加上全球經濟持續復甦,2014年將由資金行情轉往基本面行情,在歐美股市續創新高帶動下,預估2014年下半年台股指數空間將介於9000~10000點,以個股行情表現為主。

雖中國經濟成長力道不如往年,但預估仍可維持7%以上的高度成長,近期中國股市受惠政策利多落底上漲,故低基期的中概族群可持續留意;生技類股雖因新藥臨床三期試驗結果不如預期導致股價大幅回檔,但政策持續推動生技產業,故壓低後可逢低佈局具基本面的個股。電子股部分,半導體、LED照明、雲端、4G網通、工業(產業)電腦及第三方支付等族群逢低可持續留意。此外,下半年Apple將推出大尺寸iPhone 6及穿戴式裝置iWatch,相關零組件已開始出貨,相關供應鏈營收獲利將強勁成長,故壓回值得佈局。

本基金股票持股將維持在65%±5%,而債券持股將維持在20±5%。產業佈局方面,電子股仍以半導體、工業電腦、光電、網通、零組件及其他電子等族群為主,傳產則以食品、電機、生技類股為主。持股內容以各產業龍頭股、高現金殖利率、高成長個股為主;電子類股持股比重將維持在65±5%,非電子則維持在35±5%,以求多元化資產配置帶來中期績效穩定成長的投資策略並降低波動性。


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