新光店頭基金 十二月回顧與一月展望

基金目標與策略
 川普啟動關稅戰以及Deepseek為短期AI雜音。然研究部認為台灣外銷產業多數布局分散，貿易壁壘影響利多於弊。另外AI尚處萌芽期，台灣企業獲利2025仍可正增長，財富效應將持續推動內需經濟。
 美國暫緩對加墨課徵關稅使市場擔憂情緒消退，股市轉漲、美元轉跌。即使美對中加徵關稅生效，中國亦宣布報復的具體措施，但股市依舊上漲。金融市場反應凸顯投資人更擔憂美國同時與墨加中三國爆發貿易戰對經濟衝擊的影響。
 關稅戰潛在影響為1) 殖利率展望升高（通膨預期提高） 2) 美元續強，亞元可能競貶抵銷關稅壓力3) 台灣多數製造業將受惠更積極之去中化。
 基金維持約90%以上高水位操作，持續看好企業獲利成長、基本面穩健的績優股逢低布局。