首頁 經理人報告 報告內文

全球永安平衡基金10月回顧與11月展望


2007/11/19 下午 02:24:00 作者:白芳苹
字級設定:

本基金10月底淨值為較9月上漲6.87%,高於基金參考指標的上揚2.77%,6個月累積報酬率達19.27%。

美國在第3季企業獲利,目前S&P500企業約80%已公佈獲利,平均較去年衰退1.85%,但不含金融業之獲利則有13%年增率且優於預期,主要分佈於科技,工業耐久財與醫療產業。

第3季GDP成長率3.9%優於預期,10月就業人口持續增加16.6萬人,配合薪資所得增長,預期消費者支出中期將溫和成長,美國景氣仍可維持穩健。

新興亞洲,在期待韓國最具競爭力的造船,運輸財報下有利推升大盤表現,香港則持續受惠中國景氣成長,投資買盤源源不斷;展望新興亞洲,主要出口企業具價格與技術競爭優勢,加上內需景氣持續暢旺,有助維持良好的經濟發展與企業獲利成長性。

歐元區逐漸的疲弱,波動趨於緩和,現階段於工業,替代能源,以及電信產業之獲利與營運能見度最為明朗,金融股方面儘管本益比來到歷史低檔,獲利成長性受到次級房貸部位影響仍待觀察。

展望未來三個月,在歐美信貸市場仍待明朗下,將使美國聯準會再度採寬鬆貨幣政策,連帶將使歐元區經濟成長獲得支撐,加上歐洲出口股也持續受惠新興市場的需求,預計歐元區企業2008年獲利仍將維持兩位數成長。

10月儘管信用緊縮風險仍然影響全球金融市場,投資者的信心逐漸回升,尤其以新興市場的表現優異,主因是中國對於天然資源與能源的需求維持強勁,弱勢美元也有助投資買盤流向非美元地區。

整體而言,維持穩健的全球經濟成長,趨於寬鬆的貨幣政策方向,大型企業獲利毛利率仍佳,對於全球股市仍為正面訊號,預期受惠於中國與新興市場民生消費與基礎建設需求的大型企業具穩健投資價值。投資組合方面持股以工業、科技、電信、替代能源、原物料均衡佈局。


•相關基金:富鼎全球永安平衡基金
•相關連結:白芳苹

資訊
學習
會員中心
購物
分類
股票市場
財經
資訊
搜尋
排名
工具
ETF介紹
ETF搜尋
ETF排名
ETF工具
個股資料
排行
工具
新手上路
投資報稅