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群益東協成長基金十月份經理人評論


2017/11/17 上午 11:19:00 作者:高浩偉
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市場回顧與展望:
東協市場主要國家指數以新加坡漲幅最大,其次為印尼及菲律賓,馬來西亞及泰國呈現下跌。
新加坡股市表現佳由銀行股帶動,銀行股第三季財報核心業務表現較市場預期好,放貸增長動能較第二季強,財富管理業務帶來的收益也超過雙位數字增長;我們認為今年總體經濟受惠出口升溫,GDP增長率有可能超出年初政府設定的目標上緣(2-3%),由於主要貿易夥伴美國、中國、歐盟經濟持續復甦,我們認為明年總體經濟表現優於今年的機率高,多頭趨勢應可延續。
印尼股市同樣由銀行股帶動,第三季財報觀察到多數銀行資產品質持續轉佳,此外,印尼央行在8、9兩月各降息一碼,我們認為降息刺激經濟需求的效果,有機會再未來1到2個季度時間看到效果,整體放貸需求可望回復至雙位數字增長。
馬來西亞、泰國、菲律賓市場多數公司的財報在11月公布,近期股市走勢與國際股市連動較高,我們將觀察第三季公司財報數據,判斷產業基本面變化。
新加坡即將公布第三季度GDP,我們認為會優於市場預期,先前因市場擔憂油服行業資產品質轉差而修正的銀行股,股價有機會開始反彈,逐步反映其持續轉佳的基本面。

投資策略:
國家別維持新加坡最高佔比配置,且持續加碼,同時加碼泰國消費類股。


•相關基金:群益東協成長基金(人民幣)群益東協成長基金(台幣)群益東協成長基金(美元)
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