兆豐國際國民基金9月份經理人評論

中國政府出重手抑制資金浮濫借貸，鋼鐵、水泥等六項產品的淘汰策略也視為宏觀調控，外資法人如驚弓之鳥紛紛撤出股市，導致深、滬與港股8月以來連番重挫。所幸美股總經回溫，產業季報也優於預期，配合台灣政府資金的護盤，8月台股才能免於重挫的風險，僅小幅回檔而已。但由於8月H1N1在國內已爆發流行，投資人觀望心態轉濃，日成交金額持續萎縮下，主流持續留在二線電子股上，如PCB、光碟機、散熱模組、連接器及通路股。因8月小型電子股續漲，中高價績優電子股及傳產股相對走弱，致基金當月績效跌幅稍大於大盤。

展望9月開學潮，8月營收優於7月，加上進入產業旺季，就基本面言，台股理應表態向上，但H1N1會出現大流行否卻是影響台股最大的變數，故9月中旬前台股仍受不確定變數影響，觀望氣紛濃厚，指數以季線6700上下區間震盪的可能性較高，若開學後H1N1並無大幅增加的病例，則台股有機會從9月中下旬開始啟動波段漲勢。以此推估9月權值股空間不大，主流可能仍在中小型股電子上。基金本月的操作將汰弱留強，提高電子股比重，選股以Q3旺季成長性大及低本益比族群為主，如NB及組件、高階手機及組件、上游電子股等為主。