中國信託10年期以上電信業美元公司債券ETF基金九月操作策略與十月展望
2023/10/18 下午 03:38:00 作者：張瓈尹
中信全球電信債ETF追蹤彭博10年期以上電信業美元公司債券指數， 並主要投資於由電信業企業所發行10年期以上且信評BBB-以上之美元計價債券。截至9月底， 基金持有85檔債券， 持債比重99.00%， 最差殖利率6.28%， 最差信用利差1.55%， 修正存續期間12.47
年。
9月份基金淨值下跌3.88%， 最新FOM會議如預期維持利率5.25%~5.5%不變， 最新點陣圖顯示， 年底前還有一次升息機會，同時明年降息次數由4次減少至2次。 內容也提到經濟活動步伐從溫和升級為穩健， 且近幾個月來就業增長有所放緩， 但仍強勁， 逐漸達供需再平衡。 通膨雖然較之前趨緩， 但離目標區2.0%仍有一段距離， 是高度關注風險。 9月份， 10年期公債利率上升46.30bps，30年期公債利率上漲48.85bps。 展望10月， 在景氣趨緩之際， 電信產業較為防禦， 同時電信業為政府支持的發展產業， 避免產業基本面陷入惡化。 中長線，觀察高利率環境下， 進而影響實體經濟發展， 而美債走勢也將影響電信債利率表現重要因素之一。