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統一統信基金五月份操作策略


2021/6/17 上午 07:05:00 作者:楊雪幸
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5月影響全球市場震盪的主因是,投資人擔心通膨升溫可能使得FED提早採取緊 縮貨幣政策,進而影響股市資金動能及資產比價效應。但多位聯準會官員出面淡化通膨風險,聯準會也重申政策將保持寬鬆,加上非農就業數據低於預期,以 及10年期美債殖利率回穩,股市震幅有收斂跡象。龍頭科技股財報表現強勁,蘋果、Alphabet雙雙宣布股票回購計畫,對科技股發揮撐盤作用。雖然當月納斯達 克指數仍以小幅收低,但跌幅明顯縮小。觀察近期歐美服務業指數,服務業在疫情逐漸受控下,景氣持續復甦可期。評估全球市場短期在資金充沛及疫情消息 左右下,區間震盪向上的機率大,操作上謹慎樂觀。

台股5月因國內疫情升高,一度出現暴跌,但5/17落底後開始出現強勁反彈,主要 仍受惠於全球經濟復甦的推動。類股方面,表現最優異者是航運類股,主要受惠歐美疫情紆緩的需求爆發,以及近幾年運力縮減;其次是紡纖類股,主要因歐美 需求增加及印度疫情造成供給面減少等有利因素。台灣進入三級警戒,加上大多數國人已減少外出降低感染機會,主要經濟體在疫苗加速施打及財政跟貨幣政 策等救市措施仍持續進行,國際股市可望穩步走堅。預估台股在國內疫苗開始施打後,跟隨國際股市走升的機率高,操作上仍以選股不選市為主軸。

主要持股相關產業檢討

電動車零組件:電動車是未來趨勢,且主要國家已擬定減碳時程,持續佈局 相關標的。

消費性電子關鍵零組件:5G手機快速成長及5G基建需求持續,消費性電子的 需求在未來仍可持續回升。

傳產股:航運、鋼鐵、紡織相關類股,受惠於需求遞延及價格調漲。


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