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永豐亞洲民生消費基金一月份基金操作策略


2015/2/16 上午 11:46:00 作者:劉玟君
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市場回顧與展望:中國:由於總經數據未轉好,中國人行宣 布自2/5 起降準0.5 個百分點。隨著股市財富效應、油價下跌, 預計這些因素帶來的收入效應可望在2015 年逐步體現,有助 內需消費提升。韓國:中韓自由貿易協定(FTA)簽署後, 雙方持續進行整合與合約簽署; 近期重點為加強地方 經濟合作,由「溫州韓國產業園」成立率先拉開序幕。 依韓國貿易協會統計顯示,大陸2014 年進口1.96 兆美元的商 品中,南韓占了近一成,連續兩年排名居各國之首,預期未 來中韓FTA 效益將陸續顯現,有助帶動韓國經濟增長。此外 過去南韓企業多習慣保留現金少發放股利,政府也提出新 政,要求企業提高分紅支出,以及大幅提高退休金投資股市 的比例,在美國經濟復甦,加上歐元QE 效益顯現,對仰賴 出口的韓國將有所助益,預期將提升韓股的吸引力。印度: 1/15 央行出乎市場預料宣佈調降基準利率一碼至7.75%,為 近兩年來首度降息。近期食物及油價下跌紓緩通膨壓力,使 印度央行有調整政策的空間,幫助印度推動疲弱的經濟成 長。12 月通貨膨脹率雖自低點略為上揚至5%,但仍低於印 度央行2015 年的通膨目標,故印度央行決議降息以拉動疲弱 的整體經濟,此次降息後,接下來關注Modi 政府推動的結構 性改革,是否能幫助印度經濟步上更快的成長軌道。

操作策略:亞洲國家雖面臨歐、日等出口市場成長遲緩,及 美國QE 退場並醞釀升息致外資出走等衝擊,惟近半年來油 價下跌,有助紓緩亞洲大部分國家通膨壓力,並帶動國內投 資與消費,今年可望減緩經濟增速走弱的趨勢,雖政府持續 減少補貼政策,為股市帶來短空,惟對各國經濟體質有實際 改善,未來仍可望吸引資金回流新興亞洲。


•相關基金:永豐亞洲民生消費基金
•相關投信:永豐投信
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