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「合庫利變特別股」不畏股債利空,抗震力強


2018/2/22 上午 09:39:00 提供機構:合作金庫投信
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今年2月上旬,受到美國經濟數據優於預期,市場擔心美國將加速升息,加上美股年初至今漲幅已高,引發投資人獲利了結賣壓出籠,致使2/2~2/8美股S&P 500指數重挫8.51%,連帶拖累MSCI世界指數下跌7.55%MSCI新興市場指數下跌6.84%,反觀與股債相關性低的「S&P利變特別股收益指數」同期間僅微幅回檔0.48%,絲毫不受太大影響,「合庫標普利變特別股收益指數基金」(本基金之配息來源可能為本金)擬任經理人陳信嘉表示,特別股具高股利率優勢,股價波動小,且股息的發放也能合理預測,對於風險規避的股票投資人來說,是一種理想的固定收益投資工具。

展望後市,「合庫標普利變特別股收益指數基金」(本基金之配息來源可能為本金)擬任經理人陳信嘉認為,美國銀行股2018年將受惠於景氣復甦以及對金融股特別有利的政策環境,若配合股市多頭走勢不變,預期金融股本益比還有上調空間,持續看好美國金融產業。

陳信嘉進一步指出,將於312日起熱烈募集之「合庫標普利變特別股收益指數基金」(本基金配息來源可能為本金)是國內第一檔「利變特別股指數型」基金,採被動式管理策略,完全追蹤複製「S&P利變特別股收益指數」表現。「S&P利變特別股收益指數」自2007921日即已成立,成立時間已超過十年以上,指數成份股皆為可變動利率的利變型特別股,其中近九成為金融業利變特別股,統計201512月中美國啟動升息至今,「S&P利變特別股收益指數」累計上漲達15.61%,優於美林固定利率特別股核心指數的12.14%,利變特別股是美國進入升息循環後,股債資產以外的最佳選擇。

201512月中旬至今(升息後)-利變特別股表現(%)

指數

201512月中美國啟動升息至今漲幅

S&P利變特別股收益指數 (可變動利率)

15.61%

美林固定利率特別股核心指數 (固定利率)

12.14%

資料來源:Bloomberg;資料截至2018/2/20,美元計價。註:以上僅為S&P指數歷史資料之結果,不代表本基金之實際報酬率及未來績效保證,不同時間進行模擬操作,其結果亦可能不同,以上僅為舉例說明之用,投資人無法直接投資指數。美國201512月啟動升息至今2015/12/16~2018/2/20。美林固定利率特別股核心指數以BofA Merrill Lynch Core Fixed Rate Preferred Securities Index為代表;S&P利變特別股收益指數以S&P U.S. Variable Rate Preferred Stock Index為代表。

 


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