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永豐大中華基金六月份基金操作策略


2014/7/16 下午 02:33:00 作者:盧正穎
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市場回顧與展望:台股:外資今年以來累計買超逾2800億,但指數站上9000點之後,內資操作偏向保守,台股呈現高檔震盪。然而資金更集中在追逐中小型個股,櫃買指數創新高拉回後持續再創近四年新高。不論從業績與籌碼面來看,今年電子優於傳產、OTC優於大盤的走勢仍明顯。外資今年以來撤出亞股轉進台股趨勢明顯,但仍須持續注意外資期指布局狀況。港股:近期公布的中國數據略見起色,惟港股仍難完全擺脫近日政治面影響。今年仍將持續受到經濟轉型過程成長趨緩,經濟成長不宜過度期待。未來QE逐步撤退已成共識,資金外流壓力須密切觀察。陸股:中國近期經濟數據轉佳,PMI與李克強指數雙雙回升,人民幣亦止貶回升。市場對於中國經濟持續回升的力道仍有待時間觀察,改革過程勢必影響短期經濟,加上地方債與流動性陰影仍未釐清,短期錢荒因素雖不致重演,但是IPO重啟對市場信心面與資金面排擠影響仍值得注意。在大盤尚未出現結構性機會下,今年依舊是選股不選市的一年。
操作策略:目前持股93%,其中台股41%、港股52%。主要分布於金融、內需消費、電子等類股,未來幾個月將視台、港股評價情況進行微調。

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