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柏瑞全球策略高收益債券基金十二月份經理人評論


2012/1/30 下午 04:45:00 作者:謝佳伶
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12月份巴克萊美國高收益債指數上漲2.66%,摩根新興市場公司債指數上漲0.84%,新興高收益公司債則上漲0.54%。摩根新興市場當地貨幣主權債指數美元下跌1.47%,但新興當地貨幣主權債當地貨幣上漲0.54%。由此可知,貨幣跌幅拖累當地貨幣債券表現。

基金平均存續期間由上月4.58年微降至4.46年,平均仍維持高票息率8.55%,以期穩定收息來源。基金平均信用評級為BB-。短期新興市場公司債仍側重BB/B信評的公司,期望兼顧風險與票息。產業配置為基本原物料及循環性消費。當地貨幣債仍偏好巴西及南非,因評估央行將持續降息。資金流向及貨幣走勢為近期主要觀察重點。

整體高收益債市波動預估在未來一季仍將持續,但展望2012年高收益債表現可望較2011年佳,因利差明顯高於去年許多。投資策略上,去年底維持較高現金比重及較保守的投資策略,展望1月整體操作將較為積極,因1月份市場較為活絡,且資金可望持續流入。


•相關基金:柏瑞全球策略高收益債券基金A不配息(台幣)(本基金主要係投資於非投資等級之高風險債券)柏瑞全球策略高收益債券基金B月配息(台幣)(本基金主要係投資於非投資等級之高風險債券且配息來源可能為本金)
•相關連結:謝佳伶

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