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首檔金融多重資產基金享三利 1/9開募


2023/1/11 下午 01:52:00 提供機構:中國信託投信
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國內金融股因擁有低波高息特性,為投資人青睞,但存股族將有新選擇,可靈活配置股債以因應多變市況,讓投資人較安心的中國信託ESG金融收益多重資產基金(本基金有相當比重投資於非投資等級之高風險債券且本基金之配息來源可能為本金)將於周一(1/9)開始募集,提供一個參與全球金融股債的機會,同時,由於高利率將圍繞整體環境、升息進入尾聲且股息來源屬海外所得,因此投資人享有三大利多:息收、價差以及稅賦優勢,能提供追求穩健收益的投資人作為攻守兼備的好選擇,可望使資金達「進可攻、退可守」的功效。

高息投資商品一向受到逐利型投資人青睞,若比較全球金融股債及國內金融股的收益率,根據Bloomberg,截至20221230日,全球金融特別股、投資等級債及非投資等級債的殖利率分別為6.6%5.6%9.4%,對比國內金融股股息率4.8%更具吸引力。

其次,張勝原表示,升息見頂之際,全球金融股債短期可存息收,長期則有機會賺資本利得。張勝原表示,根據歷史4次的升息循環回測,金融股債多重資產配置在升息見頂後,遞出雙位數報酬的機率相當高,以近一次2018年的經驗來看,金融股債於升息見頂後的6個月、1年及2年,獲得的報酬率分別為3.1%19.1%21.6%

第三大利多則是稅賦優惠,張勝原表示,由於中國信託ESG金融收益多重資產基金(本基金有相當比重投資於非投資等級之高風險債券且本基金之配息來源可能為本金)股息來源屬海外所得,採取最低稅負制,海外所得達100萬以上才須申報,且超過670萬元達課稅標準,在稅制上面較單一投資國內金融股優惠。

由於債券甜蜜點降臨,中國信託ESG金融收益多重資產基金(本基金有相當比重投資於非投資等級之高風險債券且本基金之配息來源可能為本金)在配置上將鎖定五成的金融投等債。張勝原表示,金融投等債的年化波動度略低於公用事業、電信等防禦性產業,而且在夏普值更高,也就是說,當前布局全球金融債,獲得的CP值也就相對高。

總結來說,張勝原指出,由於多重資產基金可靈活操作投資組合,在主題上更鎖定2023年少數能從升息浪潮中受惠的產業「金融」,讓投資人不但可以存好股、存好債,更能在波濤洶湧的資本市場當中,找到資金的避風港。

表:金融股債多重資產配置升息頂峰後的報酬

升息頂峰時間 6個月 1 2
2019/3 3.1 19.1 21.6
2006/5 16.7 19.5 -11.7
2000/6 8.6 16.5 19
1994/5 10.9 11 29.2

資料來源:Bloomberg,中國信託投信整理,1994/5/1-2020/12/31;金融股債多重資產配置採30%MSCI全球金融指數、10%ICE金融特別股指數、50%彭博全球金融債指數、10%彭博全球金融非投資等級債指數。以上投組配置僅供參考用途,其歷史績效不應被視為現在或未來表現及績效的保證,亦不代表基金現在或未來之報酬率。

 

 


【以下為投資警語】

【中國信託投信獨立經營管理】本基金經金融監督管理委員會(以下簡稱「金管會」)核准或同意生效。經理公司以往之經理績效不保證本基金之最低投資收益;經理公司除盡善良管理人之注意義務外,不負責本基金之盈虧,亦不保證最低之收益,投資人申購前應詳閱公開說明書。投資人可至下列網址查詢本公開說明書:本公司網站(www.ctbcinvestments.com)或公開資訊觀測站(http://mops.twse.com.tw)。本基金並無受存款保險、保險安定基金或其他相關保障機制之保障。故投資本基金可能發生部分或全部本金之損失,最大可能損失則為全部投資金額。金融消費爭議處理及申訴管道:就本公司所提供之金融商品或服務所生紛爭投資人應先向本公司提出申訴,若三十日內未獲回覆或投資人不滿意處理結果得於六十日內向「金融消費評議中心」申請評議。有關ESG主題的篩選邏輯須依賴第三方ESG評鑑機構取得的資料及數據來評估某一有價證券或發行人,而該等資料及數據可能並不完整、不準確或無法取得,而存在依賴該等資料或數據評估相關之風險。ESG投資在某程度上而言是主觀的,不保證基金所作的投資將會反映任何特定投資者的信仰或價值觀。本基金的投資政策將採用以ESG為基礎的剔除標準,若干產業可能被排除,為基礎的剔除標準,若干產業可能被排除,包括防制洗錢與打擊資助恐怖份子有嚴重缺失之國家或地區及其他未遵循或未充分遵循國際防制洗錢組織建議之國家或地區之企業及本公司所制定基於考量環境、社會與公司治理所需排除之投資企業名單,但所排除之標的未必直接與投資者本身主觀的倫理觀點相符。本基金以投資「ESG金融」主題為投資訴求,或可能或侷限本基金之其他投資機會而影響本基金之投資表現等,本基金將ESG 投資納入主要投資重點,相關風險包括:ESG 或永續發展主題基金之投資風險、目前ESG評鑑方法及資料之限制、缺乏標準之分類法、投資選擇之主觀判斷、對第三方資料來源之依賴等。本基金得視市場情況投資非投資等級債券,投資人投資時不宜占其投資組合過高之比重。由於由於非投資等級債券之信用評等未達投資等級或未經信用評等,且對利率變動的敏感度甚高,本基金可能因利率上升、市場流動性下降或債券發行機構違約不支付利息、本金或破產而蒙受虧損,故本基金不適合無法承受相關風險之投資人。又本基金可投資於美國Rule144A債券,該債券屬私募性質,故而發行人之財務狀況較不透明,較可能發生流動性不足,財務訊息揭露不完整或因價格不透明導致波動性較大之風險。本基金之配息級別採每月配息評價機制,基金配息率不代表基金報酬率,且過去配息率不代表未來配息率,基金淨值可能因市場因素而上下波動,於獲配息時須一併注意基金淨值之變動。基金的配息可能由基金的收益或本金中支付,任何涉及由本金支出的部份,可能導致原始投資金額減損。本基金之配息級別進行配息前未先扣除應負擔之相關費用。有關本基金之配息級別之配息組成項目揭露於本公司網站。本基金投資於基金受益憑證部份可能涉有重複收取經理費。本基金包含新臺幣及美元計價級別,除法令另有規定或經主管機關核准外,新臺幣計價級別之所有申購及買回價金之收付,均以新臺幣為之;美元計價級別之所有申購及買回價金之收付,均以美元為之。如投資人以非本基金計價幣別之貨幣換匯後申購本基金者,須自行承擔匯率變動之風險。此外,因投資人與銀行進行外匯交易有賣價與買價之差異,投資人進行換匯時須承擔買賣價差,此價差依各銀行報價而定。此外,本基金可能投資於各計價幣別的投資標的,當不同幣別間之匯率產生較大變化時,將會影響基金不同計價幣別受益權單位之淨資產價值。另外,投資人亦須承擔匯款費用,且外幣匯款費用可能高於新臺幣匯款費用。受益人投資遞延手續費之NB類型各計價類別受益憑證者,其手續費之收取將於買回時支付,且該費用將依受益人持有期間而有所不同,其餘費用之計收與前收手續費類型受益憑證相同,亦不加計分銷費用。詳細資訊請參考各基金之公開說明書與投資人須知。

 


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