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富鼎亞美基金6月回顧與7月展望


2008/7/17 上午 09:52:00 作者:楊書婷
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六月基金操作策略

•美國總經指標弱勢,失業率持續維持高檔,GM宣布裁員等負面消息充斥,因此6月份美股皆有明顯回檔。

•台股在此波下跌回檔中跌幅最深,許多基本面佳的個股皆已回到今年3月起漲位置。

•日股6月份相對抗跌,多家上市公司持續大規模實施庫藏股買回。

•受美股拖累,亞股紛紛重挫,陷入系統性風險,致本基金持股雖於5月底已降至70%~75%,淨值仍受到拖累。

展望未來

•美國受到就業狀況不佳、房屋價格未止跌、及投資人借貸不易的情況下,預期美國經濟仍將持續落底。個股上,將隨2Q獲利是否優於預期而波動,以大型跨國企業為主,包括農金相關/金屬礦業/鐵路等,避開金融、建築等類股。

•台股因兩岸政策已開始進行,相關產業包括觀光/內需等將慢慢受惠。短線上預期台股將持續盤整至7月中後;中長期仍看好台股兩岸和平發展轉機,將逢低買進跌深之績優股。

•日本於替代能源與環保相關產業上均執世界之牛耳,受國際油價高漲,替代能源需求日益增加,將於全球綠色產業趨勢下脫穎而出;選股方向以產業成長趨勢為前題,個別公司之產業競爭力為依據。

•股市皆已有明顯回檔,醞釀短線反彈的機率亦增加,7月為美國超級財報月,市場資金焦點將會專注在基本面上,股價波動也會較大。

•中國和印度等新興市場短期尚無法全面支撐全球經下濟,故不預期會有多頭架構下之輕鬆投資操作。

•短線跌幅已深,且看好在個別成長型產業之領導廠商,及各國政府特定政策下實質受惠之個股,投資重心將集中在政策利多類股、替代能源和環保題材等產業上。


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