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三高平衡基金2月份經理評論


2006/2/27 下午 04:27:00 作者:林經堯
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績效回顧

  • 三高平衡基金1 月份績效-0.1% , 自成立日(2005/05/10) 迄今報酬約+2.77% , 淨值波動率為3.71%。

  • 三高平衡基金基金於1 月底淨持股比重約為7%(現股54%,期貨-47%)。

市場評論

SAAA 模型仍然處於正向區域,景氣指標並未出現過熱跡象,台灣06 年仍有許多企業獲利預估持續上修。研判目前之回檔應為短期整理,對市場仍維持正面看法。

操作策略

  • 1 月底SAAA 模型仍然維持於正向區域,本基金仍然維持多頭策略。

  • 因近期股市震盪加劇,且市場主流類股較不明顯,三高基金短期先採取降低追蹤誤差,並調整持股內容,暫趨平衡佈局以降低個股風險及淨值波動性。

  • 本基金淨值因股市回檔而下跌已啟動自身投資組合報險機制,因此暫時降低持股以降低下檔風險。

  • Barra 動能(Success)因子仍然有所表現,本基金持續強調動能因子之正向暴露度。價值及現金股利率雖然在今年下半年表現較差,但長期報酬仍可期待,已逐漸發掘股價落底,產業有轉機且價值低估之個別目標累積部位。因此價值及現金股利率風格略有提高。


•相關基金:匯豐三高平衡
•相關連結:林經堯

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