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中國信託新興亞洲(不含中國)美元精選綜合債券ETF基金十一月操作策略與十二月展望


2021/12/24 下午 05:28:00 作者:游忠憲
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中信新興亞洲(不含中國)ETF追蹤彭博新興亞洲(不含中國)美元精選綜合債券指數,並主要投資於非中國之主權債及非主權債,政府及相關企業8年以上,一般企業1年以上。截至11月底,基金持有72檔債券,持債比重97.92%,最差殖利率3.12%,最差信用利差1.66%,修正存續期間10.07年。

11月份,基金小跌0.08%,新興亞洲疫苗覆蓋率持續攀升,有助後續宏觀環境表現。利率方面,聯準會決議從11月開始縮減原先?個月1,200億美元的資產購買規模,從會後的會議紀要顯示,通膨壓力衰退的時間比預期更長,因此部份官員希望加快縮減速度來及早結束購債計劃。展望12月,聯準會上調了今年的通膨預測,主因是食品、能源價格上漲、供應鍊瓶頸和薪資上升,不過明年年底前會下滑至2%的目標。如果通膨持續高於聯準會的目標,將會比目前與會者的預期更早來調升聯邦基金利率(Federalfundsrate)。不過部分新興市場央行升息的幅度尚緩,不致影響經濟復甦,新興市場債券利差有機會進一步收斂,故預期短期波動仍大,長期則須留意政府與企業信用基本面變化,進而影響利差表現。


•相關基金:中國信託新興亞洲(不含中國)美元精選綜合債券ETF基金(本基金有一定比重投資於非投資等級之高風險債券)
•相關投信:中國信託投信
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