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抗波動增收益,首選「合庫標普利變特別股收益指數基金」


2018/8/15 下午 02:51:00 提供機構:合作金庫投信
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近期因擔心土耳其總統埃爾多安對經濟的不當干預以及土耳其與美國關係惡化,土耳其里拉暴貶衝擊擴大,拖累全球股債市表現,「合庫標普利變特別股收益指數基金」(本基金之配息來源可能為本金)經理人林鴻宗認為統計8/10至今3個交易日MSCI所有國家世界指數下跌1.43%MSCI新興市場指數下跌3.32%,表現最強勢的美國S&P 500指數亦下跌0.44%,而固定資產中美林全球高收益債券指數下跌0.74%、美林全球公司債券指數下跌0.43%、美林全球新興市場債券指數下跌1.63%,反觀「S&P利變特別股收益指數」再度展現抗波動特性,不畏市場利空逆勢上漲0.06%,土耳其風暴至今「S&P利變特別股收益指數」年化波動度僅有0.97%,大幅低於上述股債資產。

「合庫標普利變特別股收益指數基金」(本基金之配息來源可能為本金)經理人林鴻宗認為,短期間土耳其危機引發資金流入債市避險,但在土耳其央行採取穩定措施後,美國公債殖利率短線雖小彈作收,但隨著市場風險意識益愈升高,仍需留意後續事件發展。「合庫標普利變特別股收益指數基金」(本基金之配息來源可能為本金)經理人林鴻宗指出,利變特別股因為具有固定收益(債市)的特性,所以在這波危機中不但未受任何影響,還呈現正報酬,目前危機並未完全解除,美元是避險工具,預料將維持走強態勢,但對於以美國金融業利變特別股作為主要投資標的基金特別股基金而言相對有利。

「合庫標普利變特別股收益指數基金」(本基金之配息來源可能為本金)經理人林鴻宗樂觀看好利變特別股後市表現,利變特別股具高股利率優勢、波動低、穩定收息與股價波動低,建議投資人可以長期持有,尤其是今年股市波動較大,利變特別股正是抗波動的投資首選。

今年以來及土耳其風暴期間「S&P利變特別股收益指數」與其它股債資產表現(%)

指數 今年以來漲幅 土耳其風暴期間

(2018/8/108/14)

土耳其風暴至今

年化波動度

S&P利變特別股收益指數 1.57% 0.06% 0.97%
MSCI所有國家世界指數 1.87% -1.43% 12.69%
MSCI新興市場指數 -10.28% -3.32% 14.68%
S&P 500指數 7.47% -0.44% 11.12%
美銀美林全球高收益債券指數 -1.02% -0.74% 3.11%
美銀美林全球公司債券指數 -3.13% -0.43% 0.75%
美銀美林全球新興市場債券指數 -6.44% -1.63% 15.53%
資料來源:Lipper,2018/8/14;S&P Dow Jones Indices,2018/7/31,美元計價,報酬率單位%。註:以上僅為S&P指數歷史資料之結果,不代表本基金之實際報酬率及未來績效保證,不同時間進行模擬操作,其結果亦可能不同,以上僅為舉例說明之用,投資人無法直接投資指數;S&P利變特別股收益指數以S&P U.S. Variable Rate Preferred Stock Index為代表。


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