全球平衡基金7月回顧與未來展望

一、績效檢討：

美股7月在部份企業財報表現不如預期、油價走高和恐怖攻擊威脅等利空因素籠罩下，主要指數均收黑，尤其以科技股跌勢最重。那斯達克指數下滑7.83%，費城半導體指數更重挫14.15%；道瓊指數跌2.83%，S&P500指數則走低3.43%，非科技股表現相對較穩健。

全球平衡基金依TAA模型操作下，現在之訊號為股票投資報酬率較債券投資報酬率高之機率為85.80%，因此目前仍維持加重股市之投資比重，投資股票之比重約為3成左右。元大全球平衡基金投資於美國政府公債，主要目標為在提供整體基金之穩定性外，也能提供中期整體報酬給投資人。7月31日之加權平均股利率為2.83%，持有公債部位之加權平均存續期間為4.92年，加權平均到期殖利率為4.33%。於目前之股債市場波動幅度較大情況下，市場易出現價值被低估之股票與債券，全球平衡基金利用TAA機制為投資人挑選具投資價值之股票與債券，目標在於獲取長期之投資利益。此外，相較大盤而言，全球平衡基金也利用股債平衡之特性減低本基金之波動並增進投資效益。