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抗波動 投資級債基金8月績效打敗高收債


2019/9/5 上午 09:21:00 提供機構:第一金投信
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聯準會降息、貿易戰升溫,投資等級債成為資金避風港,並帶動相關基金報酬水漲船高。統計8月,國內投信發行的投資級債基金平均報酬率達1.96%,打敗高收益債的0.43%。法人指出,全球經濟正步入景氣循環末升段,按過去經驗,投資級債都會有不錯的表現機會,適合投資人納入資產配置的核心部位。

第一金美國100大企業債券基金經理人許書豪表示,8月初,美國總統川普無預警宣布,將對中國3000億美元商品加徵關稅,引發市場避險情緒高漲,資金大量轉進債券市場,並以高評級債券廣受投資人青睞,帶動債券價格大幅走高。

根據Bloomberg資料統計,8月全球公債、美國投資級債與美公債,單月漲幅都超過2%,分別達2.6%、2.28%與2.1%;全球投資級債亦緊追在後,漲幅為1.95%。至於國人偏好的高收益債表現明顯落後,美國高收益債小漲0.4%、全球高收益債下跌1.56%。

觀察國內投信發行的債券型基金,高評級的投資級債券基金表現同樣勝出,8月平均報酬率為1.96%,遠超越高收益債券的0.43%。

許書豪指出,投資級債券的發債企業通常具備三大特點:一是獲利能力強、二是現金流穩、三是財務與經營體質好,因此較能夠抵禦景氣變動的壓力,投資人較無需擔心付不出利息或違約的風險。隨著全球經濟正步入後景氣循環階段,按過去經驗,投資等級債都呈現上漲情形居多。

其次,美國聯準會7月已啟動預防性降息,預料9月還有進一步降息的可能,而且若未來貿易衝突進一步擴大,降息機率與幅度可能升高,牽動債券殖利率向下,持續有利於債市表現。投資級債的高評級優勢,將再次成為資金追逐焦點,適合投資人納入資產配置的核心部位。

8月各類債券表現

資料來源:Bloomberg,以彭博巴克萊各債券指數為參考指標,統計至2019年8月底為止


•相關基金:第一金美國100大企業債券基金A不配息(台幣)(本基金有一定比重得投資於非投資等級之高風險債券且配息來源可能為本金)第一金美國100大企業債券基金A不配息(美元)(本基金有一定比重得投資於非投資等級之高風險債券且配息來源可能為本金)第一金美國100大企業債券基金B配息(台幣)(本基金有一定比重得投資於非投資等級之高風險債券且配息來源可能為本金)第一金美國100大企業債券基金B配息(美元)(本基金有一定比重得投資於非投資等級之高風險債券且配息來源可能為本金)第一金美國100大企業債券基金N不配息(台幣)(本基金有一定比重得投資於非投資等級之高風險債券且配息來源可能為本金)第一金美國100大企業債券基金N不配息(美元)(本基金有一定比重得投資於非投資等級之高風險債券且配息來源可能為本金)第一金美國100大企業債券基金N配息(台幣)(本基金有一定比重得投資於非投資等級之高風險債券且配息來源可能為本金)第一金美國100大企業債券基金N配息(美元)(本基金有一定比重得投資於非投資等級之高風險債券且配息來源可能為本金)

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