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安富基金10月份經理評論


2006/10/23 下午 02:29:00 作者:林經堯
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績效回顧

安富基金前9 月淨值上漲4.93%,基金績效表現良好。

市場評論

全球與台灣景氣已見到減緩的跡象,包括OECD 領先指標、台灣領先指標、景氣對策燈號分數與企業獲利都下降,預期全球景氣與企業獲利將減緩至2007 年,惟基金經理人預期此波景氣減緩將較為溫和不至於發生景氣衰退的情況。

操作策略

9 月底安富基金持股比率為45%,放空台指7.51%,淨持股比率37.49% , 定存為24.71% , 附買回債券20.67%,活期存款2.30%。

基金經理人預期此波景氣減緩將較為溫和不至於發生景氣衰退的情況,故本基金轉為中性操作策略,未來淨持股比率將持續拉高,並將投資組合由成長型轉為中性,中性的投資組合表示股票部位波動將與加權指數波動一致,以避免太大的風險。根據Barra 的風格因子顯示,安富基金的股票投資組合風格偏中性,股價波動性因子為-0.08、成長性因子為0.04、價值因子為-0.08 與現金股息因子為0.06。


•相關基金:匯豐安富基金
•相關連結:林經堯

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